Індекс ISM Manufacturing за жовтень піднявся до 55,5 з 54,5 у вересні, перевищивши прогноз у 54,6, це друге за швидкістю розширення сектора майже за чотири роки. Субіндекс виробництва злетів до 59,0 із 56,7, а нові замовлення продовжили зростання до 55,5. Для долара це сигнал, на який ринок давно чекав - промисловий спад, що вселяв побоювання на початку осені, не просто зупинився, а змінився впевненим підйомом. Сильний ISM традиційно підтримує валюту через очікування жорсткішої політики, і цього разу кореляція спрацювала без затримки.
Сектор послуг не зробив сюрпризів, PMI за жовтень вийшов на рівні 54,9, практично без змін до вересня і трохи вище за прогноз. Стійкість послуг при розгоні виробництва створює картину економіки, яка не хоче остигати — не найприємніше тло для ФРС, але вкрай сприятливе для долара.
Звіт із зайнятості за жовтень став головною подією тижня. Nonfarm payrolls виросли на 165 тисяч — більш ніж удвічі проти очікувань близько 60–70 тисяч, причому серпень та вересень були переглянуті сумарно на 84 тисячі. Рівень безробіття опустився до 4,1% із 4,2%, а середня погодинна оплата додала 0,4% за місяць.

Як наслідок, індекс долара DXY зріс у п'ятницю на 0,7% до 102,30, а ймовірність підвищення ставки на грудневому засіданні злетіла з 67% до приблизно 80%, а очікування щодо наступного підвищення були зсунуті з червня на квітень. Глава ФРБ Сан-Франциско Дейлі заявила, що «очікує, що нам доведеться додатково посилити політику», а глава ФРБ Нью-Йорка Вільямс підкреслив, що при інфляції вище за мету і стійкий ринок праці регулятор має простір для маневру.
Сукупна довга позиція щодо долара США проти основних валют скоротилася за звітний тиждень до 36.1 млрд, скорочення триває третій тиждень поспіль, але зазначимо, що воно досить слабке і бичача перевага по USD залишається значною.
Зниження агрегованої позиції пояснюється не втечею з долара, а закриттям коротких позицій щодо низки валют.

Головна політична подія тижня – проміжні вибори до Конгресу. Після перемоги демократів індекс долара просів до 101,2 мінімуму з кінця вересня. Але реакція виявилася недовгою, до кінця тижня після нонфармів індекс поновився. Фондовий ринок сприйняв цю інформацію щодо спокійно, але вже наступного дня почав переоцінювати наслідки для сектора штучного інтелекту. Головна загроза полягає у можливості того, що Конгрес може посилити регулювання ШІ та обмежити будівництво дата-центрів. У четвер, 5 листопада, Nasdaq 100 звалився на 6,4% - максимальне одноденне падіння з березня 2020 року. Філадельфійський індекс напівпровідників впав на 12,25%, а сукупна капіталізація американського ринку з піка 6 жовтня втратила близько 5,7 трильйона доларів.
У короткостроковій перспективі долар коригується, і, швидше за все, слабшатиме найближчими днями, проте сильні дані економіки США та зростання очікувань за ставкою ФРС припускають, що до кінця року долар виявиться вищим за поточні позиції.