การนับคลื่นบนกราฟ 4 ชั่วโมงของ EUR/USD มีความซับซ้อนมากขึ้น บนกรอบเวลาที่สูงกว่า (กราฟล่าง) ช่วงแนวโน้มขาลงได้พัฒนาเป็นโครงสร้างแบบห้าคลื่น A-B-C-D-E ซึ่งอาจสิ้นสุดได้ทุกเมื่อ เนื่องจากดูมีการพัฒนาที่สมบูรณ์ดีแล้ว คลื่นทั้งหมดในช่วงนี้มีขนาดใกล้เคียงกัน จึงถือว่าเป็นโครงสร้างในลักษณะคลื่นปรับฐาน (corrective) หากสมมติฐานนี้ถูกต้อง ช่วงแนวโน้มขาขึ้นแบบคลื่นแรง (impulsive) ใหม่จะเริ่มก่อตัวหลังจากสิ้นสุดโครงสร้างนี้ โดยมีเป้าหมายอยู่สูงกว่าระดับ 20.00 อย่างมาก

บนกรอบเวลาที่ต่ำกว่า (กราฟบน) ลำดับคลื่นแบบ impulsive ยังคงอยู่ในระหว่างการพัฒนา ซึ่งอาจเป็นส่วนหนึ่งของคลื่น E ของกรอบเวลาที่สูงกว่า หากเป็นเช่นนั้นจริง การแข็งค่าของดอลลาร์กำลังเข้าใกล้จุดสิ้นสุด ไม่ว่าราคาจะปรับขึ้นต่อได้อีกเท่าใดก็ตาม คลื่นที่คาดว่าเป็นคลื่น 5 ของ E นั้นเสร็จสิ้นแล้วหรือใกล้จะเสร็จสิ้น ไม่ว่ากรณีใด โครงสร้างคลื่นในปัจจุบันบ่งชี้ว่าลำดับคลื่นขาลงกำลังเข้าสู่ช่วงสุดท้ายบนทั้งสองกราฟ ข่าวสารและการเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วของมุมมองในตลาดได้ผลักดันให้สกุลเงินสหรัฐแข็งค่าขึ้นอย่างมาก แต่ขณะนี้เหลือปัจจัยใหม่ ๆ น้อยมากที่จะสนับสนุนการแข็งค่าต่อไปของดอลลาร์

ดอลลาร์ยังคงทำให้ตลาดตึงเครียด

คู่เงิน EUR/USD ปรับตัวลงอีกราว 70 จุดเบสิกในวันพฤหัสบดี ตลอดเวลากว่าหนึ่งเดือนที่ผ่านมา ตลาดไม่สามารถหาสาเหตุในการเข้าซื้อยูโร หรือแม้แต่หยุดการเข้าซื้อดอลลาร์ที่ได้รับความนิยมอย่างต่อเนื่องเป็นเวลาสามเดือน ดังนั้นจึงควรทบทวนอีกครั้งว่าทำไมดอลลาร์จึงยังคงปรับตัวขึ้น เหตุผลประการแรกคือความคาดหวังเชิงเข้มงวด (hawkish) เกี่ยวกับนโยบายการเงินยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ประการที่สองคือปัจจัยอื่น ๆ แทบไม่มีนัยสำคัญอีกต่อไป

การผสมผสานของปัจจัยเหล่านี้ทำให้สกุลเงินสหรัฐยังคงได้รับความต้องการ แม้ว่า Fed จะปรับขึ้นดอกเบี้ยไปเพียงหนึ่งรอบเท่านั้น อย่างไรก็ตาม ผู้เล่นในตลาดไม่ได้ให้ความสำคัญว่าธนาคารกลางได้ปรับขึ้นดอกเบี้ยไปแล้วกี่รอบ สิ่งที่สำคัญคือยังสามารถปรับขึ้นได้อีกมากน้อยเพียงใดในอนาคต จึงไม่ใช่เรื่องน่าแปลกใจหากดอลลาร์เริ่มอ่อนค่าทันทีที่เงินเฟ้อเริ่มส่งสัญญาณชะลอตัวครั้งแรก เช่นที่เกิดขึ้นในปี 2022 เมื่อ ตลาดเริ่มคาดการณ์การผ่อนคลายนโยบายการเงิน

ในขณะเดียวกัน ความคาดหวังต่อการเข้มงวดนโยบายเพิ่มเติมในช่วงหลายเดือนข้างหน้ายังคงเพิ่มสูงขึ้น ขณะนี้แทบไม่มีข้อสงสัยใด ๆ เกี่ยวกับการประชุมเดือนธันวาคมของ Fed อย่างไรก็ตาม ช่วงหลังตลาดเริ่มคาดการณ์ว่าการปรับขึ้นดอกเบี้ยรอบถัดไปอาจเกิดขึ้นในเดือนมกราคมแทนที่จะเป็นเดือนมีนาคม ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch ความน่าจะเป็นของสถานการณ์นี้อยู่ที่ 62% ขณะนี้ตลาดถึงกับเริ่มมองความเป็นไปได้ของการปรับขึ้นดอกเบี้ยนโยบายถึง 4 รอบ ซึ่งยากจะบอกได้ว่าเป็นไปได้จริงเพียงใด เพราะจะขึ้นอยู่กับเวลาที่ความขัดแย้งในยุโรปตะวันออกและตะวันออกกลางจะยุติลง หากความขัดแย้งเหล่านี้ได้รับการคลี่คลาย ราคาน้ำมันก็มีแนวโน้มจะกลับไปใกล้ระดับก่อนเกิดสงคราม ซึ่งจะช่วยชะลอเงินเฟ้อ ดังนั้นจึงยังเร็วเกินไปที่จะคาดการณ์ถึงแม้แต่การปรับขึ้นดอกเบี้ยของ FOMC สามรอบ อย่างไรก็ตาม ตลาดชอบภาพคาดการณ์ลักษณะนี้ และดอลลาร์ก็กำลังได้ประโยชน์อย่างมากจากความคาดหวังดังกล่าว

ข้อสรุปโดยรวม

จากการวิเคราะห์ EUR/USD พบว่าคู่นี้ยังคงเคลื่อนไหวอยู่ภายในช่วงโครงสร้างแนวโน้มปรับฐานขนาดใหญ่แบบ A-B-C-D-E แต่อย่างไรก็ตาม โครงสร้างนี้ดูเหมือนพัฒนาครบถ้วนแล้ว และอาจสิ้นสุดลงได้ทุกเมื่อ ตามมุมมองของผู้เขียน ช่วงเวลานี้ไม่เพียงเหมาะแก่การเริ่มพิจารณาเข้าซื้อยูโร แต่ยังเหมาะแก่การคาดการณ์การก่อตัวของช่วงแนวโน้มขาขึ้นขนาดใหญ่เต็มรูปแบบอีกด้วย จากมุมมองของกรอบเวลาที่สูงกว่า เครื่องมือนี้มีแนวโน้มจะปรับขึ้นอย่างน้อยถึงบริเวณ 1.1700–1.1800 ความพยายามที่ไม่สำเร็จในการทะลุขึ้นเหนือระดับ 1.1082 ซึ่งสอดคล้องกับระดับ Fibonacci 161.8% จะเป็นสัญญาณว่าตลาดพร้อมสำหรับฝั่งซื้อ ส่วนการเบรกทะลุขึ้นเหนือระดับดังกล่าวจะเป็นสัญญาณโอกาสสำหรับการขาย

บนกรอบเวลาที่สูงกว่า เห็นได้ว่ามีช่วงแนวโน้มขาลงที่พัฒนาในรูปแบบโครงสร้าง A-B-C-D-E โครงสร้างคลื่นภายในของคลื่น E มีรูปแบบคลื่นแรงแบบห้าคลื่น แต่ก็อาจเสร็จสิ้นแล้ว หากสมมติฐานนี้ถูกต้อง ช่วงแนวโน้มขาขึ้นใหม่จะเริ่มพัฒนาต่อจากนี้

หลักการสำคัญของการวิเคราะห์

1. โครงสร้างคลื่นควรมีความเรียบง่ายและเข้าใจได้ง่าย โครงสร้างที่ซับซ้อนมักเทรดยากและมักเกี่ยวข้องกับการเปลี่ยนทิศทางของตลาดที่คาดการณ์ไว้
2. หากไม่เข้าใจอย่างชัดเจนว่าตลาดกำลังเกิดอะไรขึ้น ควรหลีกเลี่ยงการเข้าเทรด
3. ไม่มีวันมีความแน่นอน 100% เกี่ยวกับทิศทางการเคลื่อนไหวของราคา อย่าลืมใช้คำสั่ง Stop Loss เพื่อป้องกันความเสี่ยง
4. การวิเคราะห์คลื่นสามารถผสานใช้ร่วมกับการวิเคราะห์ประเภทอื่นและกลยุทธ์การเทรดรูปแบบต่าง ๆ ได้