Kiraan gelombang pada carta 4-jam untuk EUR/USD menjadi lebih kompleks. Pada rangka masa yang lebih tinggi (carta di bawah), segmen aliran menurun mengambil bentuk struktur lima gelombang A‑B‑C‑D‑E, yang boleh disempurnakan pada bila‑bila masa kerana ia kelihatan agak matang. Semua gelombang dalam segmen ini bersaiz lebih kurang sama, maka struktur ini dianggap sebagai pembetulan. Jika andaian ini betul, segmen aliran menaik impulsif akan mula terbentuk sebaik sahaja ia selesai, dengan sasaran terletak jauh di atas paras 1.2000.
Pada carta masa yang lebih rendah (carta atas), susunan gelombang impulsif masih sedang berkembang, yang mungkin tergolong dalam gelombang E pada carta masa yang lebih tinggi. Jika benar sedemikian, pengukuhan dolar sedang menghampiri penghujungnya, tidak kira sejauh mana ia terus meningkat. Gelombang 5 yang diandaikan bagi E sama ada telah lengkap atau hampir lengkap. Dalam apa jua keadaan, struktur gelombang semasa mencadangkan bahawa urutan gelombang menurun hampir selesai pada kedua‑dua carta. Perkembangan berita dan peralihan mendadak dalam sentimen pasaran telah mendorong mata wang AS meningkat dengan ketara, tetapi terdapat sedikit faktor baharu yang tinggal yang boleh menyokong lagi pengukuhan dolar.
Dolar Terus Membuat Pasaran Gelisah
Pasangan EUR/USD jatuh lagi sebanyak 70 mata asas pada hari Khamis. Selama lebih sebulan, pasaran gagal menemui sebab untuk membeli euro atau sekurang-kurangnya menghentikan pembelian dolar, yang telah menjadi permintaan selama tiga bulan. Oleh itu, tiba masanya untuk mengingatkan pembaca mengapa dolar terus menaik. Sebab pertama ialah jangkaan pengetatan mengenai dasar monetari terus terbina. Sebab kedua ialah semua faktor lain menjadi tidak relevan.
Gabungan ini membolehkan mata wang AS kekal menjadi permintaan walaupun Fed setakat ini hanya melaksanakan satu pusingan pengetatan dasar. Walau bagaimanapun, peserta pasaran tidak berminat dengan berapa pusingan pengetatan yang telah dilaksanakan oleh bank pusat. Apa yang penting ialah sejauh mana lagi ia mungkin menaikkan kadar faedah pada masa hadapan. Tidaklah menghairankan jika dolar mula menurun sebaik sahaja inflasi menunjukkan tanda-tanda pertama pelemahan, seperti yang berlaku pada 2022, apabila pasaran mula menjangkakan pelonggaran dasar monetari.
Sementara itu, jangkaan pengetatan dasar lanjut dalam beberapa bulan akan datang terus meningkat. Tiada keraguan mengenai mesyuarat Fed pada bulan Disember. Namun, pasaran kebelakangan ini mula menjangkakan kenaikan kadar seterusnya pada bulan Januari dan bukannya Mac. Menurut alat CME FedWatch, kebarangkalian senario ini kini berada pada 62%. Pasaran kini bahkan mempertimbangkan kemungkinan empat pusingan pengetatan dasar. Sukar untuk mengatakan sejauh mana realistiknya senario ini, kerana banyak bergantung pada bila konflik di Eropah Timur dan Timur Tengah berakhir. Jika konflik ini diselesaikan, harga minyak akan kembali kepada paras pra-perang, yang akan melambatkan inflasi. Oleh itu, adalah terlalu awal untuk meramalkan walaupun tiga pusingan pengetatan dasar FOMC. Namun, pasaran menyukai prospek ini, dan dolar mendapat manfaat yang ketara daripadanya.
Kesimpulan Umum
Berdasarkan analisis EUR/USD, pasangan mata wang ini kekal berada dalam segmen aliran pembetulan global berstruktur A-B-C-D-E. Walau bagaimanapun, struktur tersebut kini kelihatan telah mencapai tahap lengkap dan dengan itu boleh berakhir pada bila-bila masa. Pada pandangan saya, ini merupakan masa yang sesuai bukan sahaja untuk mempertimbangkan pembelian euro, tetapi juga untuk menjangka pembentukan satu segmen aliran menaik yang lengkap. Mengikut carta masa yang lebih tinggi, instrumen ini dijangka meningkat sekurang-kurangnya ke paras 1.1700–1.1800. Percubaan gagal menembusi paras 1.1082 — yang bersamaan dengan tahap Fibonacci 161.8% — akan menunjukkan bahawa pasaran sudah bersedia untuk pembelian. Sebaliknya, penembusan kukuh di atas paras ini akan memberi isyarat peluang untuk menjual.
Pada carta masa yang lebih tinggi, kelihatan satu segmen aliran menurun berbentuk struktur A-B-C-D-E. Gelombang dalaman dalam gelombang E telah membentuk corak impulsif lima gelombang, namun ia mungkin sudah lengkap. Jika andaian ini tepat, maka satu segmen aliran menaik baharu kini berpotensi untuk mula berkembang.
Prinsip Utama Analisis
- Struktur gelombang harus ringkas dan mudah difahami. Struktur yang kompleks sukar untuk diniagakan dan sering terdedah kepada perubahan.
- Jika terdapat ketidakpastian mengenai keadaan pasaran semasa, adalah lebih baik untuk tidak memasuki pasaran.
- Tidak pernah wujud kepastian 100% mengenai arah pergerakan harga. Jangan lupa menggunakan pesanan Stop Loss untuk perlindungan.
- Analisis Gelombang Elliott boleh digabungkan dengan jenis analisis dan strategi perdagangan lain.
