Analyse EUR/USD 5M

La paire EUR/USD a poursuivi son mouvement baissier mercredi, alors même qu’aucune nouvelle donnée économique ou géopolitique n’est venue alimenter le marché. Rappelons que, la veille, les États-Unis avaient publié un rapport IPC « tronqué » qui signalait aux marchés que les prix à la consommation augmentent plus vite que prévu. En réalité, ce rapport n’a pas modifié les perspectives de politique monétaire de la Federal Reserve : la Fed était déjà prête à resserrer sa politique en décembre, et le marché en était informé depuis plusieurs semaines. La probabilité d’une hausse en décembre a bien augmenté, mais une probabilité plus élevée ne signifie pas pour autant un changement effectif de trajectoire monétaire. Que les chances soient de 80 % ou de 95 %, la décision est, dans les deux cas, déjà intégrée dans les cours. Ainsi, le dollar avait des raisons de se renforcer mardi, mais mercredi nous avons de nouveau observé, selon nous, un mouvement illogique — encore en faveur du dollar. Le marché a ignoré l’IPC de la zone euro publié une semaine plus tôt, les solides chiffres du PIB de la zone euro, et même les précédents resserrements de la European Central Bank depuis des mois. La vigueur du dollar reste anormale et, à bien des égards, irrationnelle.

D’un point de vue technique, la paire EUR/USD est sortie du canal horizontal 1,1115–1,1261 — et elle l’a fait par la borne que peu anticipaient. La baisse de l’euro peut se poursuivre, et personne, à l’heure actuelle, ne semble intéressé par son achat.

Sur l’unité de temps 5 minutes, deux signaux de vente se sont formés mercredi. D’abord, la paire a cassé la zone 1,1154–1,1165, puis le niveau 1,1115. Les traders pouvaient ouvrir des positions vendeuses dans la matinée et les clôturer en fin de journée pour un gain d’environ 50 pips. La baisse pourrait se prolonger aujourd’hui.

Rapport COT

Le dernier rapport COT est daté du 3 novembre. Sur l’unité de temps hebdomadaire, il montre clairement que la position nette des traders non commerciaux reste baissière et a nettement reculé en 2026 en raison des événements géopolitiques. Au cours des huit derniers mois, les traders ont réduit leur exposition à l’euro au profit du dollar américain. Les politiques de Donald Trump n’ont pas changé, ce qui empêche probablement le billet vert de tabler sur des gains structurels à long terme.

Nous ne voyons toujours pas de facteurs fondamentaux qui justifieraient un renforcement durable de la devise américaine. La guerre au Moyen-Orient a rendu le dollar temporairement extrêmement attractif, et l’orientation de la politique monétaire de la Fed a surpris en faveur du dollar pour la deuxième fois cette année. À long terme, l’euro pourrait tomber jusqu’à 1,08 $ (ligne de tendance), mais la tendance haussière de fond reste d’actualité. Néanmoins, ces derniers mois, le marché n’a pris en compte que les facteurs favorables au dollar, en ignorant tout le reste.

La position des lignes rouge et bleue de l’Ichimoku indique un avantage pour les vendeurs. Sur la dernière semaine de reporting, le nombre de positions longues au sein du groupe « Non-commercial » a diminué de 1 300, tandis que les positions courtes ont augmenté de 12 600. En conséquence, la position nette a reculé de 13 900 contrats supplémentaires sur la semaine.

Analyse EUR/USD 1H

Sur l’unité de temps horaire, la paire EUR/USD a repris sa tendance baissière de trois mois sans aucune correction significative. Sur les unités de temps journalière et hebdomadaire, les probabilités d’une tendance forte et durable restent élevées. Toutefois, pour que l’euro se renforce, il doit être acheté. Au cours des trois derniers mois, le marché n’a montré aucune volonté d’acheter l’euro.

Pour le 12 novembre, nous mettons en avant les niveaux suivants pour le trading — 1,0949, 1,1006, 1,1115, 1,1154–1,1165, 1,1261–1,1274, 1,1362–1,1368, 1,1461–1,1473, 1,1536–1,1542, 1,1585, 1,1657–1,1665, ainsi que la ligne Ichimoku Senkou Span B (1,1190) et le Kijun-sen (1,1160). Les lignes de l’indicateur Ichimoku peuvent se déplacer au cours de la journée, il faut donc en tenir compte lors de la détermination des signaux de trading. N’oubliez pas de déplacer votre Stop Loss au niveau du point mort si le prix évolue de 15 pips dans la bonne direction. Cela permet de se protéger contre d’éventuelles pertes si le signal s’avère faux.

Jeudi, aucun événement important n’est prévu aux États-Unis, tandis que dans l’UE, la présidente de la BCE, Christine Lagarde, prendra la parole. Il est peu probable que Lagarde parvienne à sauver l’euro, même si elle annonçait cinq nouvelles hausses de taux.

Résumé de l’analyse ci-dessus :

Les traders peuvent envisager des objectifs pour des positions vendeuses à proximité de 1,1006, puisque le prix a clôturé sous 1,1115. En cas de rebond à partir de 1,1006, on peut envisager un objectif pour des positions acheteuses à 1,1115.

Remarques sur les graphiques :

• Les niveaux de prix de support/résistance (lignes rouges épaisses) sont des zones où un mouvement peut s’interrompre ; ils ne constituent pas des sources de signaux directes.
• Kijun-sen et Senkou Span B — des lignes Ichimoku projetées depuis l’unité de temps 4 heures vers le graphique horaire — sont des niveaux forts.
• Les niveaux d’extrême (lignes rouges fines) correspondent à d’anciens points de rebond et servent effectivement de sources de signaux.
• Les lignes jaunes indiquent les lignes de tendance, canaux de tendance et autres figures techniques.
• L’indicateur 1 sur les graphiques (COT) montre la taille de la position nette de chaque catégorie de trader.