बिटकॉइन ने एक बार फिर उन ट्रेडर्स को निराश किया है, जो लगातार इस उम्मीद में बैठे हैं कि दुनिया की सबसे बड़ी क्रिप्टोकरेंसी की कीमत में तेजी आएगी। पिछले सप्ताह बाजार में एक बार फिर भारी गिरावट देखने को मिली, जबकि अमेरिकी कांग्रेस के चुनावों के तुरंत बाद "डिजिटल गोल्ड" ने मजबूत रिकवरी दिखाई थी। इस तेजी के कारण कई ट्रेडर्स को लगा कि अब गिरावट का दौर समाप्त हो चुका है, लेकिन कुछ ही समय बाद कीमत में दोबारा गिरावट शुरू हो गई।

फिलहाल, इस मूवमेंट को अभी भी करेक्शन (सुधारात्मक मूवमेंट) माना जा रहा है। हालांकि, बीच-बीच में कीमत में तेजी से रिकवरी होने के बावजूद बिटकॉइन लगातार नीचे की ओर बढ़ रहा है। यह ध्यान रखना जरूरी है कि इस बात की संभावना से इनकार नहीं किया जा सकता कि गिरावट का ट्रेंड समाप्त हो चुका हो। फिर भी, नए तेजी के ट्रेंड के शुरू होने के पीछे के कारण अभी स्पष्ट नहीं हैं और उन पर बहस जारी है।

बिटकॉइन की हालिया तेजी, जो तीन महीने तक चली थी, वास्तव में डेली टाइमफ्रेम पर साइडवेज चैनल की निचली सीमा से ऊपरी सीमा तक की मूवमेंट थी। इससे पहले कीमत ने चैनल की निचली सीमा के नीचे जाकर एक डिविएशन बनाया और फिर ऊपरी सीमा के ऊपर भी ऐसा ही मूवमेंट किया। ऊपरी सीमा के ऊपर बना डिविएशन काफी बड़ा था, लेकिन अगर यह वास्तव में एक डिविएशन था, तो अब बिटकॉइन $70,800 के स्तर की ओर बढ़ रहा है। "डिजिटल गोल्ड" वापस साइडवेज चैनल के अंदर आ चुका है, इसलिए चैनल के 50% स्तर की ओर कीमत का बढ़ना एक तार्किक और तकनीकी रूप से उचित संभावना है।

इस बीच, स्पॉट बिटकॉइन ETF से लगातार पूंजी बाहर निकल रही है। इसके अलावा, दुनिया की सबसे बड़ी क्रिप्टोकरेंसी में आई हालिया गिरावट के कारण लगभग 1 अरब डॉलर की पोजीशन लिक्विडेट हो गईं।

सवाल यह है कि 2026 में ETF इंस्ट्रूमेंट्स में पूंजी आने की चर्चा कई विशेषज्ञ अभी भी क्यों कर रहे हैं, जबकि पूरे साल जोखिम वाले एसेट्स से पूंजी बाहर निकलती रही है?

जैसा कि पहले भी बताया गया है, बिटकॉइन में तेजी का ट्रेंड स्थापित होने के लिए या तो मजबूत फंडामेंटल सपोर्ट की जरूरत है या फिर पर्याप्त मांग होनी चाहिए। लेकिन फिलहाल मांग की कमी दिखाई दे रही है।

स्पॉट मार्केट में मांग कम बनी हुई है, जबकि फ्यूचर्स मार्केट की मांग अक्सर "डिजिटल गोल्ड" की कीमत बढ़ाने के बजाय उसमें गिरावट का कारण बन रही है। ऐसा इसलिए है क्योंकि कीमत में होने वाली हर गिरावट के साथ जबरन पोजीशन बंद होने (Forced Liquidations) का सिलसिला शुरू हो जाता है, क्योंकि स्टॉप लॉस ऑर्डर कीमत के काफी करीब लगाए जाते हैं।

इसके अलावा, मौजूदा फंडामेंटल परिस्थितियों को देखते हुए यह समझना मुश्किल है कि कई विशेषज्ञ साल के अंत से पहले बिटकॉइन के नए ऑल-टाइम हाई (ATH) बनाने की उम्मीद क्यों कर रहे हैं, जबकि Strategy अपनी लगभग पूरी उपलब्ध पूंजी का इस्तेमाल करके लगातार बिटकॉइन खरीद रही है।

इन परिस्थितियों को देखते हुए, आगे भी कीमत में गिरावट आने की संभावना अधिक दिखाई देती है।

BTC/USD: 1-डे टाइमफ्रेम पर समग्र विश्लेषण

डेली टाइमफ्रेम पर मंदी के ट्रेंड का स्ट्रक्चर टूट चुका है। इसलिए संभव है कि "डिजिटल गोल्ड" ने आधिकारिक रूप से एक नया तेजी का ट्रेंड बनाना शुरू कर दिया हो। हालांकि, कीमत पिछले ट्रेंड के एक बेयरिश फेयर वैल्यू गैप (FVG) तक पहुंची और वहां से इस पैटर्न पर प्रतिक्रिया देखने को मिली, जिसके परिणामस्वरूप करेक्शन शुरू हो गया।

सितंबर में कीमत का 60,000–82,500 के साइडवेज चैनल की सीमाओं से बाहर निकलना एक डिविएशन हो सकता है। दो बेयरिश FVG से मिली प्रतिक्रिया के साथ मिलकर यह मूवमेंट कीमत को साइडवेज चैनल की निचली सीमा की ओर गिरा सकता है।

इस सप्ताह बिटकॉइन ने एक बार फिर सबसे नजदीकी बेयरिश FVG की ओर वापसी की, लेकिन वहां से उसे स्पष्ट मंदी वाली प्रतिक्रिया मिली। इसके परिणामस्वरूप एक नया सेल सिग्नल बना।

इसलिए फिलहाल मंदी का ट्रेंड और साइडवेज मूवमेंट, दोनों ही समाप्त नहीं माने जा रहे हैं।

BTC/USD: 4-घंटे के टाइमफ्रेम पर समग्र विश्लेषण

4-घंटे के टाइमफ्रेम पर मंदी का ट्रेंड लगातार विकसित हो रहा है। फिलहाल CHOCH लाइन 81,200 के स्तर पर स्थित है। डेली टाइमफ्रेम पर मंदी के ट्रेंड में बदलाव के सभी जरूरी संकेत दिखाई दे चुके हैं, जिससे ट्रेडर्स को शॉर्ट पोजीशन खोलने का अवसर मिल रहा है।

बिटकॉइन के अगले टारगेट फिलहाल डेली चार्ट पर मौजूद साइडवेज चैनल के आधार पर तय करना सबसे बेहतर है, क्योंकि तकनीकी दृष्टिकोण से यह चैनल अभी भी वैध बना हुआ है। 4-घंटे के टाइमफ्रेम पर ट्रेंड का स्ट्रक्चर मंदी का है, जबकि डेली टाइमफ्रेम पर बिटकॉइन ने एक और बेयरिश पैटर्न पर प्रतिक्रिया दी है।

इसके तुरंत बाद कीमत में एक और गिरावट आई। फिर एक नया बेयरिश FVG बना, जिसकी ओर कीमत अभी तक वापस नहीं लौट पाई है। इस क्षेत्र से मिलने वाली प्रतिक्रिया एक और गिरावट को ट्रिगर कर सकती है।

BTC/USD के लिए ट्रेडिंग सुझाव

बिटकॉइन ने एक नया तेजी का ट्रेंड स्थापित करने की कोशिश की, लेकिन मौजूदा फंडामेंटल परिस्थितियां, स्पॉट मार्केट में मांग और हालिया खबरें इतनी नकारात्मक हैं कि उनसे लगातार रिकवरी की उम्मीद करना मुश्किल है।

निकट भविष्य में डेली टाइमफ्रेम पर बिटकॉइन में गिरावट जारी रह सकती है, क्योंकि कीमत पहले ही तीन बेयरिश FVG पर प्रतिक्रिया दे चुकी है और एक बेयरिश ऑर्डर ब्लॉक (OB) भी बना चुकी है। डेली चार्ट पर साइडवेज चैनल की सीमाओं से बाहर निकलने को एक डिविएशन के रूप में देखा जा रहा है।

नतीजतन, बिटकॉइन ने मंदी का रिवर्सल सिग्नल दिया है और अब $70,800 के स्तर की ओर बढ़ रहा है। मंदी का ट्रेंड अभी समाप्त नहीं माना जा रहा है। फिलहाल लॉन्ग पोजीशन की तुलना में शॉर्ट पोजीशन अधिक प्रासंगिक हैं।

मौजूदा टेक्निकल पैटर्न में डेली चार्ट पर बने बेयरिश FVG पर विशेष ध्यान देना चाहिए, जिसके आसपास सेल सिग्नल मिला था। इसके अलावा, 4-घंटे के टाइमफ्रेम पर भी एक नया बेयरिश FVG बना है। इस क्षेत्र से मिलने वाली प्रतिक्रिया ट्रेडर्स को अतिरिक्त शॉर्ट पोजीशन खोलने का अवसर दे सकती है।

चित्रों में इस्तेमाल किए गए तकनीकी शब्दों की व्याख्या

CHOCH (Change of Character) – ट्रेंड के स्वरूप में बदलाव

मौजूदा ट्रेंड के स्ट्रक्चर का टूटना CHOCH कहलाता है। यह संकेत देता है कि बाजार की दिशा बदल सकती है।

Liquidity (लिक्विडिटी)

स्टॉप लॉस ऑर्डर और पेंडिंग ऑर्डर, जिनका इस्तेमाल मार्केट मेकर्स पोजीशन बनाने के लिए लिक्विडिटी इकट्ठा करने में करते हैं।

FVG (Fair Value Gap) – उचित मूल्य का अंतर

यह कीमत में असंतुलन वाला क्षेत्र होता है। कीमत ऐसे क्षेत्रों से बहुत तेजी से गुजरती है, जो खरीदारी और बिकवाली की गतिविधियों के बीच बड़े असंतुलन को दर्शाता है।

इसके बाद कीमत अक्सर वापस इन क्षेत्रों की ओर आती है और मौजूदा ट्रेंड की दिशा में प्रतिक्रिया देती है।

IFVG (Inverse Fair Value Gap) – उल्टा फेयर वैल्यू गैप

यह कीमत में असंतुलन का एक उल्टा क्षेत्र होता है। जब कीमत वापस ऐसे क्षेत्र में आती है, तो वहां प्रतिक्रिया देने के बजाय मजबूत गति के साथ उसे तोड़ देती है और बाद में विपरीत दिशा से उसका दोबारा परीक्षण (Retest) करती है।

OB (Order Block) – ऑर्डर ब्लॉक

यह ऐसी कैंडल होती है जो मार्केट मेकर की पोजीशन खोलने से जुड़ी होती है। इसका उद्देश्य लिक्विडिटी को इकट्ठा करके विपरीत दिशा में पोजीशन स्थापित करना होता है।