خيّب Bitcoin مرة أخرى آمال المتداولين الذين يواصلون توقّع ارتفاع هذه العملة المشفّرة الرائدة. فقد شهد السوق في الأسبوع الماضي هبوطاً حاداً جديداً، رغم أن "الذهب الرقمي" أظهر تعافياً قوياً مباشرة بعد الانتخابات التشريعية في الولايات المتحدة. هذه الحركة الصعودية دفعت العديد من المتداولين إلى الاعتقاد بأن الموجة الهابطة قد انتهت، قبل أن يستأنف السعر حركته النزولية بعد وقت قصير.

في الوقت الحالي، لا تزال الحركة تُصنَّف كتصحيحية. ومع ذلك، يواصل Bitcoin الهبوط بشكل متزايد الانتظام، على الرغم من التصحيحات الصعودية المتكررة. وتجدر الإشارة إلى أنه لا يمكن استبعاد احتمال انتهاء الاتجاه الهابط فعلياً. ومع هذا، تبقى مبررات انطلاق اتجاه صاعد جديد غير واضحة وقابلة للنقاش.

استمرت الموجة الصعودية الأخيرة لـBitcoin لمدة ثلاثة أشهر، وكانت في جوهرها انتقالاً من الحد السفلي للقناة العرضية إلى حدّها العلوي على الإطار الزمني اليومي. جاء ذلك بعد تكوّن انحراف أسفل الحد السفلي، ثم انحراف آخر فوق الحد العلوي. كان الانحراف فوق الحد العلوي كبيراً، لكن إذا افترضنا فعلاً أنه مجرد انحراف، فإن Bitcoin يتحرك الآن باتجاه مستوى 70,800 دولار. لقد عاد "الذهب الرقمي" إلى القناة العرضية، ما يجعل التحرك نحو مستوى 50% منها سيناريو منطقياً ومتسقاً من الناحية الفنية.

في هذه الأثناء، يستمر خروج رؤوس الأموال من صناديق Bitcoin الفورية المتداولة في البورصة (spot ETFs). إضافة إلى ذلك، أدّى الهبوط الأخير للعملة المشفّرة الرائدة إلى موجة من التصفيات القسرية بلغت قيمتها الإجمالية مليار دولار. ويبقى السؤال: لماذا يواصل كثير من الخبراء الحديث عن تدفق رؤوس أموال إلى أدوات ETF في عام 2026، في حين أن رأس المال يخرج من الأصول عالية المخاطر طوال العام؟ كما أُشير سابقاً، يحتاج Bitcoin إلى دعم أساسي قوي أو إلى طلب كافٍ كي يرسّخ اتجاهاً صاعداً. إلا أن هذا الطلب غير متوافر.

لا يزال الطلب الفوري ضعيفاً، في حين أن الطلب في سوق العقود الآجلة يسهم في كثير من الأحيان في تراجعات "الذهب الرقمي" أكثر مما يدعم ارتفاع الأسعار. ويعود ذلك إلى أن أي حركة سعرية هابطة تؤدي إلى موجات من إغلاقات المراكز القسرية نتيجة أوامر إيقاف الخسارة الموضوعة على مقربة من السعر. وفوق ذلك، وبالنظر إلى الخلفية الأساسية العامة، يصعب فهم العوامل التي تدفع كثيراً من الخبراء لتوقّع تسجيل قمة تاريخية جديدة (ATH) قبل نهاية العام، في الوقت الذي تواصل فيه Strategy شراء العملات مستخدمةً تقريباً كامل أموالها المتاحة. من هذه الزاوية، يظل سيناريو استمرار الهبوط هو الأكثر ترجيحاً.

BTC/USD: النظرة العامة على الإطار الزمني اليومي (1-Day)

على الإطار الزمني اليومي، تم كسر هيكل الاتجاه الهابط. وبالتالي، قد يكون "الذهب الرقمي" قد بدأ رسمياً في تشكيل اتجاه صاعد جديد. لكن السعر وصل إلى منطقة Fair Value Gap هابطة (FVG) تعود للاتجاه السابق، وتفاعل معها، ما أدّى إلى انطلاق حركة تصحيحية.

تجاوز السعر في سبتمبر حدود القناة العرضية 60,000–82,500، وقد يُمثّل ذلك انحرافاً. وبالاقتران مع التفاعل مع منطقتي FVG هابطتين، يمكن أن يؤدي هذا إلى هبوط نحو الحد السفلي لتلك القناة العرضية.

خلال هذا الأسبوع، قام Bitcoin أيضاً بحركة تصحيحية باتجاه أقرب منطقة FVG هابطة، وشهدنا تفاعلاً هابطاً واضحاً عندها، ما أدى إلى تكوّن إشارة بيع جديدة. لذلك، لا يزال الاتجاه الهابط والحركة العرضية غير مكتملين من الناحية الفنية.

BTC/USD: النظرة العامة على الإطار الزمني للأربع ساعات (4-Hour)

لا يزال هيكل الاتجاه الهابط يتطور على الإطار الزمني للأربع ساعات. يقع خط CHOCH حالياً عند مستوى 81,200. وعلى الإطار الزمني اليومي، ظهرت جميع إشارات الانعكاس الهابطة اللازمة، ما أتاح للمتداولين فتح مراكز بيع.

في الوقت الحالي، يمكن تحديد أهداف Bitcoin بأفضل شكل باستخدام القناة العرضية على الرسم البياني اليومي، والتي لا تزال صالحة من هذه الزاوية. هيكل الاتجاه هابط على إطار الأربع ساعات، بينما تفاعل Bitcoin مع نموذج هابط آخر على الإطار اليومي.

تبع ذلك هبوط جديد بعد وقت قصير. ثم تكوّنت منطقة FVG هابطة أخرى، لم يستطع السعر حتى الآن العودة للتصحيح باتجاهها. وقد يؤدّي التفاعل مع هذه المنطقة إلى إطلاق موجة هبوطية جديدة.

توصيات التداول على زوج BTC/USD

حاول Bitcoin تشكيل اتجاه صاعد جديد، لكن الخلفية الأساسية، والطلب الفوري، والأخبار الأخيرة لا تزال سلبية للغاية لدرجة لا تسمح ببناء آمال كبيرة على تعافٍ مستدام.

على المدى القريب، قد يواصل Bitcoin الهبوط على الإطار الزمني اليومي، إذ تفاعل السعر بالفعل مع ثلاث مناطق FVG هابطة وتكوّن Order Block هابط (OB). كما يُفسَّر اختراق حدود القناة العرضية على الرسم البياني اليومي على أنه انحراف.

نتيجةً لذلك، ولّد Bitcoin إشارة انعكاس هابطة ويتحرك نحو مستوى 70,800 دولار. ولا يُعتبَر الاتجاه الهابط منتهياً بعد. لذلك تُعد مراكز البيع حالياً أكثر ملاءمة من مراكز الشراء.

من بين النماذج الفنية الحالية، ينبغي إيلاء اهتمام خاص لمنطقة FVG الهابطة على الرسم البياني اليومي، بالقرب من مستوى تم عنده توليد إشارة بيع. كما تشكّلت منطقة FVG هابطة جديدة على الإطار الزمني للأربع ساعات. وقد يتيح التفاعل مع هذه المنطقة للمتداولين فرصة فتح مراكز بيع إضافية.

توضيح المصطلحات في الرسوم البيانية

CHOCH (Change of Character) – كسر في هيكل الاتجاه القائم.

Liquidity – أوامر إيقاف الخسارة (Stop Loss) والأوامر المعلّقة التي يستخدمها صانعو السوق لتجميع المراكز.

FVG (Fair Value Gap) – منطقة من عدم كفاءة التسعير. يتحرك السعر عبر مثل هذه المناطق بسرعة كبيرة، ما يشير إلى وجود خلل واضح بين نشاط الشراء والبيع. لاحقاً، يميل السعر للعودة إلى هذه المناطق والتفاعل معها في اتجاه الاتجاه السائد.

IFVG (Inverse Fair Value Gap) – منطقة معكوسة من عدم كفاءة التسعير. عندما يعود السعر إلى هذه المنطقة، لا يتفاعل معها بل يخترقها بقوة بزخم مرتفع، ثم يعيد اختبارها لاحقاً من الجانب المعاكس.

OB (Order Block) – شمعة ترتبط بفتح مركز لصانع السوق، وتهدف إلى استجلاب السيولة (الـ Liquidity) تمهيداً لتكوين مركز في الاتجاه المعاكس.