La paire EUR/USD a poursuivi son repli au sein d’un canal horizontal vendredi. Après avoir atteint la zone proche de la borne inférieure du canal, la paire s’est retournée en faveur de la monnaie européenne et a commencé à progresser vers la borne supérieure. Le niveau de retracement de 127,2 % à 1,1220 se situe à l’intérieur du canal et ne fournit pas de signaux de trading fiables.
La structure des vagues sur le graphique horaire reste baissière. La dernière vague descendante achevée a cassé sous le précédent plus bas, tandis que la dernière vague ascendante n’a pas réussi à dépasser le précédent plus haut. À la suite de la réunion du FOMC de septembre, les traders anticipent au moins un nouveau resserrement de la politique monétaire d’ici la fin de l’année et un autre l’an prochain. Ce facteur continue de soutenir le dollar américain, tandis que les autres éléments sont relégués au second plan par les traders.
Le contexte macroéconomique a soutenu les vendeurs vendredi, car les données sur le marché du travail américain et le chômage se sont révélées nettement meilleures que prévu. Les Nonfarm Payrolls ont dépassé les attentes des traders d’environ trois fois, tandis que le taux de chômage a, de manière inattendue, reculé à 4,1 %. Ainsi, le dollar a bénéficié d’un soutien du marché, mais n’a pas réussi à casser sous ses récents plus bas ni à relancer sa tendance baissière. Les données sur le marché du travail et le chômage doivent être évaluées à la lumière de la politique monétaire du FOMC, car pratiquement tous les indicateurs économiques sont actuellement interprétés à travers ce prisme. Par exemple, le rapport sur l’inflation américaine sera publié demain et revêt lui aussi une grande importance pour évaluer les éventuelles évolutions futures du taux directeur de la Fed. Dans le même temps, le marché est déjà convaincu que la politique monétaire sera resserrée lors de la réunion de décembre, même en l’absence des rapports sur le marché du travail et l’inflation. Ainsi, ce mois-ci, ces publications ne peuvent offrir au dollar américain qu’un soutien temporaire, voire aucun soutien. La Fed, la BCE et la Bank of England sont prêtes à resserrer leur politique monétaire une réunion sur deux si nécessaire. Le FOMC a marqué une pause en octobre, ce qui signifie qu’il relèvera les taux en décembre, indépendamment des données sur l’inflation. Selon moi, le resserrement de décembre est déjà intégré dans les cours. Par conséquent, même une inflation élevée en octobre ne devrait pas provoquer de fortes pressions vendeuses sur l’euro.
Sur le graphique en 4 heures, la paire s’est retournée en faveur du dollar américain après la formation d’une deuxième divergence baissière sur l’indicateur CCI. Une consolidation sous le niveau de Fibonacci de 127,2 % à 1,1221 suggérerait de nouvelles baisses en direction du niveau de retracement de 161,8 % à 1,1088. Toutefois, le mouvement latéral visible sur le graphique horaire est actuellement plus important que les niveaux de retracement. Aucune nouvelle divergence en formation n’est visible aujourd’hui.
Rapport Commitments of Traders (COT)
Au cours de la dernière semaine de reporting, les traders professionnels ont clôturé 1 263 positions Long et ouvert 12 634 positions Short. Le nombre total de positions Long détenues par les spéculateurs s’élève actuellement à 229 000, tandis que le nombre de positions Short atteint 387 000. Les vendeurs gardent la main, et la monnaie européenne continue d’être davantage vendue qu’achetée. Cela s’explique par la situation géopolitique complexe au Moyen-Orient et par la volonté de la Fed de poursuivre le resserrement de sa politique monétaire. Le marché estime que la Fed continuera de relever ses taux d’intérêt aussi longtemps que nécessaire.
Dans l’ensemble, à long terme, les grands intervenants de marché continuent de manifester un intérêt marqué pour l’euro. De toute évidence, divers événements mondiaux, particulièrement nombreux ces dernières années, influencent le sentiment des investisseurs et exercent une pression sur les devises sensibles au risque. De plus, l’année 2026 pourrait battre un record en matière d’événements imprévus. La monnaie européenne attend donc une conjoncture plus favorable.
Calendrier économique des États-Unis et de l’Union européenne
- Allemagne – Balance commerciale (07:00 UTC).
Le 9 novembre, le calendrier économique ne comporte qu’un seul événement, qui a peu de chances de susciter l’intérêt. Le contexte de nouvelles économiques ne devrait pas avoir d’impact sur le sentiment de marché lundi.
Prévisions EUR/USD et conseils de trading
Les achats sur la paire sont envisageables en cas de retournement sur le graphique horaire à proximité de l’un des deux derniers creux de swing baissiers, avec des objectifs à 1,1220 et 1,1270. Des opportunités de vente étaient disponibles après une clôture sous 1,1220, avec un objectif à 1,1115.
Les niveaux de retracement de Fibonacci sont tracés de 1,1325 à 1,1712 sur les graphiques horaire et 4 heures.
