Был ли генеральный директор NVIDIA ключевой фигурой для всей индустрии искусственного интеллекта? Судя по реакции рынков, это не так. Обвал акций технологического гиганта не напугал инвесторов. S&P 500 растет третий день подряд благодаря позитивной корпоративной отчетности американских компаний и ожиданиям IPO Anthropic. Шпионский скандал с Дженсеном Хуаном повлиял на одного эмитента.

Свято место пусто не бывает. Ралли акций Advanced Micro Devices и Broadcom, основных конкурентов NVIDIA, доказывает - инвесторы уверены, что незаменимых нет. На смену одному производителю чипов, пусть и крупнейшему в мире, готовы прийти другие. Индустрия искусственного интеллекта от этого не перестанет работать.

Динамика акций конкурентов NVIDIA

Тем более, что страхи из-за неэффективности новых технологий постепенно отступают. Инсайд Wall Street Journal свидетельствует, что выручка OpenAI в третьем квартале достигла $10 млрд. Речь идет о 50%-м росте по сравнению с апрелем-июнем и о почти трехкратном росте по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Не менее впечатляющей показалась инвесторам отчетность CoreWeave, так называемой необлачной компании, которая строит дата-центры и сдает их в аренду Microsoft, OpenAI и другим представителям индустрии. Бумаги эмитента подскочили на 25%, что стало лучшей дневной динамикой более чем за год.

Динамика парка центров обработки данных CoreWeave

Позитивная отчетность CoreWeave облегчает многие проблемы, связанные со спросом, ценообразованием и финансированием. Рынок посчитал, что можно замедлить темпы инвестиций в искусственный интеллект, но нельзя замедлить внедрение ИИ.

Тем более, что инвесторы все больше понимают, что демократы вряд ли будут ставить палки в колеса новым технологиям. Мало того, что они таким образом срубят сук, на котором сидит американская экономика. Искусственный интеллект позволил мировой экономике адаптироваться к трудной реальности. Она растет вопреки огромным тарифам США, энергетическому кризису из-за конфликта на Ближнем Востоке и массовому ужесточению денежно-кредитной политики ведущими центробанками мира.

Благодарить за это нужно американские инвестиции в индустрию искусственного интеллекта. В результате экспорт чипов из Азии растет как на дрожжах, Австралия и другие страны открывают дата-центры, а Европа поставляет системы питания и охлаждения. Удар Конгресса по ИИ стал бы катастрофой для мировой экономики. Крайне сомнительно, что Конгресс на это пойдет.

Становится понятным, почему S&P 500 растет даже на фоне ралли доходности казначейских облигаций и увеличения вероятности ужесточения денежно-кредитной политики ФРС.

Технически на дневном графике S&P 500 был сформирован внутренний бар. Прорыв его максимума вблизи 7540 станет основанием для наращивания ранее открытых лонгов.