ในวันอังคาร คู่เงิน EUR/USD ให้ความสนใจไปที่รายงานเงินเฟ้อเพียงประเด็นเดียว ซึ่งเราจะพูดถึงต่อไป โดยภาพรวมแล้ว คู่เงินยังคงเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบด้านข้างซึ่งดำเนินมาแล้วเป็นเวลา “หนึ่งเดือนเต็ม” และยังไม่มีสัญญาณว่าจะสิ้นสุดลง เนื่องจากภาวะตลาดทรงตัวอย่างสมบูรณ์ เราจึงไม่เห็นประโยชน์ของการไปค้นหาปัจจัยหรือข่าวสารที่ไม่สามารถมีอิทธิพลต่อการเคลื่อนไหวของคู่เงินได้ ตัวอย่างเช่น สัปดาห์นี้มีการวางกำหนดการสุนทรพจน์ของเจ้าหน้าที่จาก Federal Reserve, European Central Bank และ Bank of England ไว้มากมาย แต่ในเมื่อเส้นทางนโยบายการเงินของแต่ละธนาคารกลางเป็นที่รับรู้ของบรรดาเทรดเดอร์ “แบบ 100%” แล้ว จะฟังไปเพื่ออะไร นโยบายของธนาคารกลางขึ้นอยู่กับเงินเฟ้อ และเงินเฟ้อก็ขึ้นอยู่กับราคาพลังงาน ขณะที่ราคา พลังงานขึ้นอยู่กับสถานการณ์บริเวณช่องแคบ Hormuz และการโจมตีของ Kyiv ต่อโรงกลั่นน้ำมันของรัสเซียเป็นหลัก เทรดเดอร์ควรให้ความสนใจกับเหตุการณ์เหล่านี้ มากกว่าการไปสนใจสุนทรพจน์อีกครั้งของตัวแทนธนาคารกลางอีกคนหนึ่งที่ออกมาพูดซ้ำๆ ว่าเราต้องต่อสู้กับเงินเฟ้อที่อยู่ในระดับสูง

หากคุณพิจารณาข่าวสารทุกรายการและทุกข้อความจากสื่อ ก็เป็นเรื่องง่ายมากที่จะหลงทางไปกับ “ความสับสนวุ่นวาย” นี้ เทรดเดอร์จำเป็นต้องเรียนรู้ที่จะคัดแยกสิ่งที่มีคุณค่าออกจากสิ่งไร้สาระ และมุ่งโฟกัสไปที่เหตุการณ์และปัจจัยสำคัญที่เป็นแกนหลัก ต้องเข้าใจว่าตลาดไม่ใช่ชั้นเรียนบรรยายในโรงเรียนสอนเทรด ที่ซึ่งทุกอย่างถูกอธิบายด้วยคำพูดให้ดูง่ายและตรงไปตรงมา ตลาดคือสิ่งมีชีวิตที่เคลื่อนไหวอยู่ตลอดเวลา การกระทำของมันไม่อาจคาดเดาได้ด้วยความน่าจะเป็น 100% ตัวอย่างเช่น ในช่วงสามเดือนที่ผ่านมา เราได้เห็นการแข็งค่าที่ไร้ตรรกะอย่างสิ้นเชิงของสกุลเงินสหรัฐ ที่สำคัญ ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับยูโรเท่านั้น แต่กลับไม่ได้แข็งค่าขึ้นอย่างชัดเจนเมื่อเทียบกับปอนด์สเตอร์ลิง แน่นอนว่าเราสามารถโยนเหตุผลไปให้กับวิกฤตงบประมาณของฝรั่งเศสและความไม่สงบครั้งใหญ่ในประเทศต่างๆ ของสหภาพยุโรป แต่ลองนึกย้อนกลับไปว่ามีการประท้วงในสหรัฐกี่ครั้งต่อนโยบายของ Trump? ประธานาธิบดีสหรัฐถึงกับต้องสั่งระดม National Guard เมื่อปีที่แล้วเพื่อเข้าควบคุมสถานการณ์การประท้วง

การพูดถึงวิกฤตงบประมาณปี 2026 นั้นแทบเรียกได้ว่าเป็นเรื่องชวนหัวเสียด้วยซ้ำ ประเทศไหนบ้างที่ไม่มีปัญหาลักษณะนี้? แล้วสหรัฐเองไม่มีปัญหาเรื่องหนี้และทรัพยากรหรืออย่างไร? หนี้รัฐบาลสหรัฐพุ่งเกิน 40 ล้านล้านดอลลาร์ไปแล้ว และงบประมาณของรัฐบาลกลางก็ยังอยู่ในภาวะขาดดุล ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐยังคงทะยานขึ้นอย่างต่อเนื่อง และฟองสบู่ในตลาดหุ้นสหรัฐก็ถูกเป่าพองมาหลายปีแล้ว (ถ้าไม่ใช่นานกว่านั้น) กระบวนการลดการพึ่งพาเงินดอลลาร์ในระดับโลกดำเนินมาแล้วนานกว่า 10 ปี ขณะที่นโยบายของ Donald Trump ก็ผลักให้สหรัฐถอยห่างออกจากครึ่งหนึ่งของโลก แล้วบนพื้นฐานใดกันที่ทำให้ดอลลาร์แข็งแกร่งมากในช่วงครึ่งหลังของปี 2026 หากไม่ได้มีการย่ำแย่ลงของภูมิรัฐศาสตร์? ตรงกันข้าม ทั้งอิหร่านกับสหรัฐ รวมถึงยูเครนกับรัสเซีย ได้แสดงให้เห็น “เป็นครั้งแรกในรอบระยะเวลายาวนาน” ว่ามีความพร้อมอย่างน้อยที่จะไม่ปฏิเสธการเจรจาแต่กลับต้องการบรรลุข้อตกลงสันติภาพ แน่นอนว่าการเจรจาอาจกินเวลานานและเต็มไปด้วยอุปสรรค แต่ก็ยังเปิดโอกาสให้เกิดความสำเร็จ การผ่อนคลายความตึงเครียดด้านภูมิรัฐศาสตร์เป็นปัจจัยที่สนับสนุนสกุลเงินเสี่ยง (risk currencies) ซึ่งดอลลาร์ไม่ใช่หนึ่งในนั้น

ความผันผวนเฉลี่ยของคู่เงิน EUR/USD ในช่วง 5 วันทำการล่าสุด ณ วันที่ 11 พฤศจิกายน อยู่ที่ 92 pips และถูกจัดอยู่ในระดับ “ปานกลาง” เราคาดว่าคู่นี้จะเคลื่อนไหวในกรอบระหว่าง 1.1055 และ 1.1228 ในวันพุธ ช่องเชิงเส้นหลัก (linear-regression channel) ชี้ลง บ่งชี้ถึงแนวโน้มขาลง CCI เข้าสู่เขตขายมากเกินไป (oversold) ถึงห้าครั้งและเกิดสัญญาณ “bullish divergence” สี่ครั้ง แต่เทรดเดอร์กลับเมินสัญญาณเหล่านี้ทั้งหมด แนวโน้มขาลงที่ขัดกับเหตุผลยังคงดำเนินต่อไป

ระดับแนวรับใกล้ที่สุด:

S1 – 1.1108

S2 – 1.0986

S3 – 1.0864

ระดับแนวต้านใกล้ที่สุด:

R1 – 1.1230

R2 – 1.1353

R3 – 1.1475

คำแนะนำในการเทรด:

คู่เงิน EUR/USD ยังคงอยู่ในแนวโน้มขาลงซึ่งขาดปัจจัยพื้นฐาน ปัจจัยเศรษฐกิจมหภาค หรือปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ที่เพียงพอจะสนับสนุนการปรับตัวลงต่อไป พื้นฐานเชิงโครงสร้างในภาพรวมต่อดอลลาร์ยังเป็นลบ แต่ในปี 2026 ปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์และท่าทีแบบฮอว์กิชของ Fed ได้ช่วยหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอย่างมีนัยสำคัญ เมื่อราคาต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ สามารถพิจารณาเปิดสถานะขายโดยมีเป้าหมายที่ 1.1108 และ 1.1055 หากราคาอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ การเปิดสถานะซื้อจะมีความเหมาะสมโดยมีเป้าหมายที่ 1.1228 และ 1.1353 อย่างไรก็ตาม คู่เงินจำเป็นต้องทะลุออกจากกรอบไซด์เวย์ 1.1114–1.1265 ให้ได้ก่อน

หมายเหตุเกี่ยวกับกราฟ:

• ช่องเชิงเส้น (linear-regression channels) ช่วยระบุแนวโน้มในปัจจุบัน หากทั้งสองช่องชี้ไปในทิศทางเดียวกัน แสดงว่าแนวโน้มนั้นแข็งแกร่ง
• เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (ค่าตั้งต้น 20,0 แบบ smoothed) ใช้กำหนดแนวโน้มระยะสั้นและทิศทางที่ควรเทรดในตอนนี้
• ระดับ Murray คือระดับราคาเป้าหมายสำหรับคลื่นการเคลื่อนไหวและการย่อตัว (correction)
• ระดับความผันผวน (เส้นสีแดง) บ่งบอกกรอบราคาโดยประมาณที่คู่เงินจะเคลื่อนไหวอยู่ภายในวันถัดไป โดยอิงจากความผันผวนปัจจุบัน
• อินดิเคเตอร์ CCI — การเข้าสู่เขตขายมากเกินไป (ต่ำกว่า -250) หรือเขตซื้อมากเกินไป (สูงกว่า +250) บ่งชี้ว่าอาจมีการกลับตัวของแนวโน้มเกิดขึ้นในไม่ช้า