Биткоин и эфир упали вчера после американской инфляции, которая усилила ожидания повышения процентных ставок: базовый индекс потребительских цен вырос на 0,3% при прогнозе 0,2%, общий на 0,4% при прогнозе 0,3%. Рынок пересмотрел ставку на декабрьское повышение, что только усилило давление на рисковые активы, и именно на этом фоне Bitmine Immersion Technologies представила годовой отчёт с убытком, который новая просадка эфира делает ещё глубже на бумаге.
По форме 10-K за финансовый год, закончившийся 31 августа 2026 года, чистый убыток компании превысил 6,3 млрд долларов, тогда как годом ранее была прибыль 348,6 млн долларов. Почти 6,23 млрд из этой суммы составили нереализованные потери от переоценки цифровых активов: за год эфир подешевел примерно на 44%, с 4 390 до 2 466 долларов. На конец августа Bitmine держала 5 901 837 ETH стоимостью 14,6 млрд долларов и 211 BTC на 16,6 млн долларов. Сравнение с прошлым отчётным периодом показывает, что худшее уже было позади: за девять месяцев до 31 мая убыток достигал 9,1 млрд долларов, а по итогам года сократился до 6,3 млрд, когда эфир отыграл часть падения. Сегодня эфир торгуется около 2 050 долларов, то есть примерно на 17% ниже августовской оценки в отчёте, и переоценка в следующем квартале снова пойдёт против компании.
Структура отчёта объясняет, почему результаты Bitmine так зависят от цены одного актива. Активы учитываются по справедливой стоимости с отражением изменений в прибыли, и компания сама предупреждает, что колебания цены эфира продолжат вызывать значительную волатильность прибыли, капитала и финансового состояния. Выручка за год составила 124,8 млн долларов, причём 97% дали стейкинг и валидация, а награды выплачиваются в эфире, поэтому падение цены бьёт и по доходу. За год компания продала 395,1 млн акций через программу размещения по рыночной цене и привлекла 13,2 млрд долларов, а также выкупила 20,8 млн акций в среднем по 17 долларов. Выигрывает от этой схемы эфир, получивший постоянного покупателя, а проигрывают акционеры, чьи доли размывались при каждой новой эмиссии.
Покупки при этом не прекращаются. По релизу в понедельник, 9 ноября, у Bitmine 6 070 092 ETH, это 4,97% предложения, и за прошлую неделю компания докупила 9 587 ETH примерно на 20,3 млн долларов. С конца августа запас вырос примерно на 168 тысяч ETH, а о покупках эфира Bitmine сообщала и в середине октября, 13 октября. До цели в 5% остаётся около 40 тысяч ETH, то есть по моим расчётам примерно четыре недели при нынешнем темпе. В стейкинге находится 5 227 037 ETH, более 86% запаса, и при полном стейкинге ожидаемая доходность составит 359 млн долларов в год против 309 млн сейчас.
Позиция Тома Ли за последние дни почти не изменилась, хотя цена ушла вниз. 3 ноября он говорил, что рынок, по его мнению, на дне, когда эфир стоил около 2 433 долларов, а теперь эфир примерно на 16% дешевле, и прогноз пока не оправдался. В начале недели Ли заявил, что бычий рынок продлится от 24 до 36 месяцев, и назвал слова Виталика Бутерина на Devcon 8 «сейсмическим сдвигом», процитировав его: «эфир это средство сохранения стоимости, эфир – это деньги». Он также напомнил, что покупки прекратятся, когда компания достигнет цели в 5%, и этот момент важнее отчёта, так как рынок потеряет самого регулярного покупателя.
По биткоину
Ближайший диапазон проходит между поддержкой 73 500 и сопротивлением 73 900, и план строится вокруг двух зеркальных направлений с полным набором сценариев на пробой и отбой. Уверенный пробой 73 900 вверх открывает путь к 74 600, где разумно зафиксировать прибыль и присмотреться к шорту на откате; условием служит цена выше 50-дневной скользящей средней и значение Awesome Oscillator выше нуля. Если же цена уйдёт под 73 500, но пробой вниз не подтвердится, и покупатели быстро вернут уровень, допустима покупка с целью сначала 73 900, а затем 74 600.
Продажи строятся зеркально: закрепление ниже 73 500 с подтверждением даёт шорт с целью 72 800, при условии, что 50-дневная средняя находится выше цены, а Awesome Oscillator ниже нуля. Если цена поднимется к 73 900, но пробой вверх не удержится, рассматривается шорт с возвратом к 73 500 и затем к 72 800.
По эфиру
Логика полностью повторяет биткоин на собственной шкале цен: рабочий диапазон лежит между поддержкой 2 047 и сопротивлением 2 062. Пробой 2 062 вверх открывает путь к 2 081, где разумно зафиксировать прибыль и присмотреться к шорту на откате; условием служит цена выше 50-дневной скользящей средней и значение Awesome Oscillator выше нуля. Если же цена уйдёт под 2 047, но пробой вниз не подтвердится, и покупатели быстро вернут уровень, допустима покупка с целью сначала 2 062, а затем 2 081.
Продажа возможна при закреплении ниже 2 047 с целью 2 025, при условии, что 50-дневная средняя находится выше цены, а Awesome Oscillator ниже нуля. Если цена поднимется к 2 062, но пробой вверх не удержится, рассматривается шорт с возвратом к 2 047 и затем к 2 025. Оба индикатора остаются лишь фильтром для отсечения ложных движений, а не самостоятельным поводом входить заранее, и решение принимается только после реального подтверждения ценой обозначенных уровней.
