يواصل كلٌّ من Bitcoin وEthereum حركتهما الهابطة، مدفوعَيْن باستمرار بسلسلة من الأخبار المثبِّطة الواحدة تلو الأخرى. أذكِّركم بأن التطوّرات الأخيرة في عالم العملات المشفَّرة كانت سلبية بشكل شبه كامل. البنوك المركزية (وعلى رأسها Federal Reserve) تواصل تشديد سياساتها النقدية؛ قانون Clarity Act ما زال مجرّد مشروع قانون؛ كما أن فوز الديمقراطيين بالسيطرة على الكونغرس يقلّل أكثر من احتمالات إقرار Clarity Act. تاريخياً، يميل Bitcoin إلى التراجع بعد انتخابات منتصف الولاية (كما نرى الآن)، ومنذ أسبوعين، زاد على قائمة العوامل السلبية تعرّض أكبر بورصة عملات مشفّرة في العالم، Binance، للاختراق. تَبِع ذلك هبوطٌ في سوق الأسهم الأمريكية وعمليات بيع واسعة في أسهم التكنولوجيا، وهي فئة يربطها كثير من الخبراء بسعر Bitcoin ارتباطاً وثيقاً. هذا الأسبوع، أظهر تقرير أن التضخم في الولايات المتحدة تسارع بأكثر من المتوقع. وعليه، تظلّ الأساسيات الداعمة لانطلاق موجة صعود في سوق العملات المشفَّرة، في أحسن الأحوال، هشّة.

في الأثناء، يواجه Bitcoin رياحاً معاكسة جديدة. فقد تبيّن أمس أن ما يقارب 14 مليار دولار من USDT خرجت من التداول خلال شهر واحد فقط. ماذا يعني ذلك عملياً؟ عادةً ما يقوم المتداولون والمستثمرون بتحويل الأموال التقليدية (fiat) إلى عملات مستقرة (stablecoins) من أجل استخدامها لاحقاً في شراء العملات المشفَّرة والأصول الرقمية. ليس بالضرورة أن تُستخدم جميع العملات المستقرة في شراء Bitcoin، لكن جزءاً كبيراً منها يذهب في هذا الاتجاه. إذا جرى سحب العملات المستقرة من التداول (أي عملياً إعادة تحويلها إلى أموال تقليدية)، فهذا يشير إلى تراجع اهتمام المستثمرين بالاستثمار في الأصول الرقمية. في يونيو 2022، خسر سوق العملات المستقرة نحو 30 مليار دولار في شهر واحد؛ وبعد ذلك هبط Bitcoin إلى مستوى 15,500 دولار.

يشير الخبراء أيضاً إلى أن Bitcoin عاد مجدداً إلى "المنطقة الرمادية". فمعظم المتداولين الذين اشتروا Bitcoin في الأشهر الأخيرة يواجهون الآن خسائر، كما أن الموجة الصعودية التي بشّر بها كلٌّ من Cathie Wood وMichael Saylor وRobert Kiyosaki لم تتحقق حتى الآن. لذلك، سيحاول المتداولون عند أي موجة صعود إغلاق مراكز الشراء عند نقطة التعادل. سيقلّ الطلب، وترتفع المعروضات من جديد، وقد يطلق ذلك موجة هبوط جديدة في "الذهب الرقمي". يبقى موقفنا دون تغيير — سيواصل Bitcoin الهبوط، ولا توجد حالياً أي موجة صعودية بالمعنى الحقيقي.

توصيات التداول لزوج BTC/USD

حاولت Bitcoin البدء في اتجاه صاعد جديد، لكن الخلفية الأساسية، والطلب الفوري، والأخبار الأخيرة سلبية للغاية بحيث لا يمكن التعويل على استمرار هذا الصعود. على المدى القصير، وفي الإطار الزمني اليومي، قد تواصل Bitcoin التراجع، إذ إن السعر تفاعل بالفعل مع ثلاث مناطق FVG هابطة وشكّل order block هابطًا. يُفسَّر اختراق نطاق الحركة الجانبية على الرسم البياني اليومي بوصفه حركة انحراف (deviation). وبذلك، كوّنت Bitcoin إشارة انعكاس وحددت مسارًا نحو مستوى 70,800 دولار. لا نرى أن الاتجاه الهابط قد انتهى بعد. مراكز البيع في الوقت الحالي أكثر ملاءمة من مراكز الشراء. أحدث منطقة FVG هابطة على الرسم البياني اليومي أفرزت إشارة بيع جديدة. وعلى الإطار الزمني 4 ساعات، توجد منطقة FVG هابطة أخرى، ويمكن لتفاعل السعر معها أن يوفّر للمتداولين فرصًا لفتح مراكز بيع جديدة.

توصيات التداول لزوج ETH/USD

تغيّرت الصورة الفنية اليومية لـ Ethereum. فقد قام Ethereum بحركة صعودية قوية خلال الفترة من يونيو إلى سبتمبر 2026 قد تمثّل بداية اتجاه طويل الأجل جديد. ومع ذلك، لا يوجد ما يكفي من الثقة في أن الاتجاه الهابط لـ Bitcoin قد انتهى. إذا استمرت Bitcoin في اتجاه هابط أو حتى في حركة عرضية، فلا ينبغي توقّع صعود قوي لـ Ethereum. على الرسم البياني اليومي، أطلقت Bitcoin عددًا كافيًا من إشارات البيع والنماذج الهابطة لمواصلة الهبوط، ولذلك نتوقّع أيضًا تراجع Ethereum. الأهداف تقع حول مستويات 1,850 دولارًا و1,391 دولارًا. وعلى الإطار الزمني 4 ساعات، توجد منطقة FVG هابطة جديدة تعمل كنقطة اهتمام (POI) لمراكز البيع.

ملاحظات على الرسوم البيانية

CHOCH تعني Change of Character / كسر هيكل الاتجاه. السيولة (Liquidity) تشير إلى أوامر إيقاف الخسارة (Stop-Losses) للمتداولين، التي يستخدمها صانعو السوق لبناء مراكزهم. FVG هي اختصار لـ Fair Value Gap (منطقة فجوة القيمة العادلة / منطقة عدم كفاءة في التسعير). يتحرك السعر غالبًا بسرعة عبر مثل هذه المناطق، وهو ما يشير إلى غياب أحد أطراف السوق. لاحقًا، يميل السعر إلى العودة لتلك المناطق والتفاعل معها. IFVG هي Inverted Fair Value Gap. بعد عودة السعر إلى هذه المنطقة، لا يتفاعل معها بل يخترقها بشكل اندفاعي، ثم يعيد اختبارها من الجهة الأخرى.

OB تعني Order Block. وهي الشمعة التي يفتتح فيها صانع السوق مركزًا بهدف اصطياد السيولة، ثم تكوين مركزه الحقيقي في الاتجاه المعاكس لاحقًا.