استراتيجية Michael Saylor اشترت 1,036 بيتكوين إضافية مقابل 81.9 مليون دولار بسعر متوسط قدره 79,012 دولاراً، لترتفع حيازاتها إلى 850,364 BTC بقيمة 63.6 مليار دولار. ومن هذه الأرقام يتضح أن سعر البيتكوين مُقدَّر بنحو 74,800 دولار، ما يعني أن الدفعة الأخيرة خاسرة بالفعل بحوالي 5٪ مقارنةً بالسعر السائد في السوق. في الوقت نفسه، أعادت الشركة شراء أسهم ممتازة (STRC) بقيمة 188 مليون دولار، وانخفض احتياطيها من الدولار إلى 4.9 مليار دولار. في وقت سابق، في سبتمبر، اشترت Strategy عدد 4,603 BTC مقابل 369.7 مليون دولار بسعر 80,318 دولاراً للبيتكوين الواحد، عندما كانت الحيازات عند 845,050 BTC والاحتياطي عند حوالي 7 مليارات دولار؛ وقد وصف Fong Le هذا النهج بأنه «استراتيجية ثنائية المسار». منذ ذلك الحين، تقلّص حجم عمليات الشراء عدة مرات، وتراجع الاحتياطي بنحو 2.1 مليار دولار، وأصبحت حيازات 4 أكتوبر (848,000 BTC بسعر متوسط 75,440.70 دولار) بالكاد تتجاوز ذلك المستوى الآن.
هذه إشارة إيجابية من حيث حجم الخطوة، لكنها ليست كذلك من حيث التأثير الكلي في السوق. فعلى سبيل المقارنة، خسرَت صناديق US spot Bitcoin ETFs نحو 1.28 مليار دولار الأسبوع الماضي، وبالتالي فإن شراء Strategy لا يغطي سوى حوالي 6% من هذا النزوح. أرى أن برنامج إعادة شراء أسهم STRC بقيمة 188 مليون دولار أكثر أهمية من شراء البيتكوين نفسه: فهو يدعم الأسهم الممتازة، التي عادت في 4 نوفمبر إلى قيمتها الاسمية البالغة 100 دولار لأول مرة منذ مايو، لكنه في الوقت نفسه يستهلك أموالًا كان يمكن توجيهها إلى BTC.
شركة Bitmine، التابعة لـ Tom Lee، اشترت 9,587 ETH إضافية خلال الأسبوع الماضي، لترتفع حيازتها إلى 6.07 مليون توكن — أي نحو 4.97% من إجمالي المعروض. خلال الأسابيع الستة الماضية، أضافت الشركة ما يقرب من 450 ألف ETH، ولا يزال أمامها حوالي 35 ألف ETH للوصول إلى هدفها المعلن البالغ 5% — ما يعادل تقريبًا ثلاثة إلى أربعة أسابيع بالوتيرة الحالية. Tom Lee قال إن المشتريات ستتوقف بعد بلوغ الهدف، وهذا هو الخطر الرئيسي على Ethereum: فالمشتري الكبير الوحيد المنتظم الذي كان يراكم التوكنات في سوق هابطة سيخرج من اللعبة.
على هذه الخلفية، يتوقع Tom Lee سوقًا صاعدة للعملات المشفرة خلال الأشهر الـ 24–36 المقبلة. وهو يرى أن حالة الركود الطويلة في Ethereum تعكس ضيق صبر المستثمرين أكثر مما تعكس التقييم الحقيقي لآفاقه. في 3 نوفمبر، قال Tom Lee إن السوق عند القاع، وإن عمليات البيع بعد اختراق Binance ربما تكون قد انتهت بالفعل. ومنذ ذلك الحين، تراجع Bitcoin من 80,500 دولار إلى 74,800 دولار، وانخفض Ethereum من 2,433 دولارًا إلى أقل من 2,150 دولارًا، وبالتالي لم يتأكد السيناريو قصير الأجل بعد.
لا أستبعد أنه حتى صدور بيانات التضخم الأمريكية اليوم، سيظل Bitcoin دون مستوى 75,500 دولار مع احتمال اختبار 73,800 دولار، وأن يبقى Ethereum دون 2,143 دولارًا. مشتريات Strategy و Bitmine تخفف من حدة الهبوط لكنها لا تغيّر الاتجاه، في حين تواصل صناديق ETFs خسارة مئات الملايين من الدولارات أسبوعيًا. وعند بلوغ Bitmine نسبة 5% وتوقفها عن الشراء، سيفقد Ethereum مشتريًا مهمًا، وسيتطلب السيناريو الصاعد الذي يطرحه Lee ظهور مشترٍ جديد — وهذا ما ينبغي متابعته خلال الأسابيع المقبلة.
Bitcoin
يتحرك النطاق الأقرب بين دعم عند 74,600 دولار ومقاومة عند 75,000 دولار، وتم بناء خطة التداول حول سيناريوهين متعاكسين يشملان اختراقاً كاملاً أو ارتداداً من الحدود. صفقات الشراء: اختراق قوي وثابت فوق 75,000 دولار يفتح الطريق نحو 75,500 دولار، حيث يكون من المنطقي جني الأرباح والنظر في صفقة بيع عند حركة التصحيح؛ الشرط هو أن يكون السعر فوق متوسط الـ 50 يوماً وأن يكون مؤشر Awesome Oscillator فوق مستوى الصفر. إذا هبط السعر تحت 74,600 دولار لكن كسر هذا المستوى للأسفل فشل واستعاد المشترون المستوى بسرعة، يُسمح بالشراء مستهدفاً أولاً 75,000 دولار ثم 75,500 دولار.
صفقات البيع تعكس الشراء: إغلاق مؤكّد تحت 74,600 دولار يعطي إشارة بيع بهدف عند 73,800 دولار، بشرط أن يكون متوسط الـ 50 يوماً أعلى من السعر وأن يكون مؤشر Awesome Oscillator تحت مستوى الصفر. إذا ارتفع السعر إلى 75,000 دولار لكن الاختراق لم يصمد، يمكن التفكير في صفقة بيع تستهدف العودة إلى 74,600 دولار ثم 73,800 دولار.
Ethereum
تعكس هذه الاستراتيجية منطق حركة Bitcoin بالكامل ولكن على مقياس سعرها الخاص: نطاق التداول الفعّال يقع بين مستوى الدعم عند 2,110 دولار ومقاومة عند 2,121 دولار. اختراق مستوى 2,121 دولار صعودًا يفتح الطريق نحو 2,143 دولار، حيث يكون من المنطقي جني الأرباح والنظر في فتح مركز بيع (short) عند حدوث حركة تصحيحية؛ بشرط أن يكون السعر أعلى من المتوسط المتحرك لـ 50 يومًا، وأن يكون مؤشر Awesome فوق مستوى الصفر. إذا انخفض السعر دون 2,110 دولار لكن الهبوط لم يتأكد، وتمكّن المشترون سريعًا من استعادة هذا المستوى، يمكن حينها الشراء مع استهداف 2,121 دولار أولًا، ثم 2,143 دولار.
يصبح البيع ممكنًا عند إغلاق مؤكد تحت مستوى 2,110 دولار، مع استهداف 2,090 دولار، بشرط أن يكون المتوسط المتحرك لـ 50 يومًا فوق السعر، وأن يكون مؤشر Awesome Oscillator تحت مستوى الصفر. إذا تحرك السعر صعودًا إلى 2,121 دولار لكن الاختراق فشل في الثبات، يمكن التفكير في فتح مركز بيع في اتجاه هابط نحو 2,110 دولار ثم 2,090 دولار. كلا المؤشرين يُستخدمان فقط كمرشحات لرفض التحركات الكاذبة، وليس كمصادر مستقلة لإشارات الدخول؛ يجب اتخاذ القرارات فقط بعد تأكيد حقيقي من حركة السعر عند المستويات المحددة.
