EUR/USD juftligining 4-soatlik grafikdagi to‘lqinlar tuzilmasi murakkablashdi. Katta taymfreymda (pastki grafik) pastga yo‘naltirilgan trend qismi A-B-C-D-E ko‘rinishidagi besh to‘lqinli tuzilma shaklini oldi va u to‘liq shakllangandek tuyulgani sababli istalgan paytda yakunlanishi mumkin. Ushbu segment tarkibidagi barcha to‘lqinlar taxminan bir xil kattalikda, shu bois u korreksion xarakterga ega, deb hisoblanadi. Agar bu faraz to‘g‘ri bo‘lsa, korreksiya tugashi bilan yangi impulsiv, yuqoriga yo‘naltirilgan trend segmenti shakllanishi boshlanadi va maqsadlar 20-darajadan ancha yuqorida joylashadi.
Kichik taymfreymda (yuqori grafik) impulsiv to‘lqinli tuzilma shakllanishi davom etmoqda va u katta taymfreymdagi E to‘lqiniga tegishli bo‘lishi mumkin. Agar shunday bo‘lsa, dollar qanchalik kuchayishidan qat’i nazar, uning mustahkamlanishi yakuniga yaqinlashmoqda. Kutilayotgan E to‘lqinining 5-to‘lqini allaqachon tugallangan yoki yakuniga juda yaqin bo‘lishi mumkin. Har holda, joriy to‘lqinlar tuzilmasi pastga yo‘naltirilgan to‘lqinlar ketma-ketligi ikkala grafikda ham yakunlanishga yaqin ekanini ko‘rsatmoqda. Yangi oqimlar fondi va bozor kayfiyatining keskin o‘zgarishi AQSh valyutasining sezilarli darajada mustahkamlanishiga olib keldi, biroq dollarning bundan keyingi o‘sishini qo‘llab-quvvatlovchi yangi omillar uncha ko‘p emas.
Yevropa inflyatsiyasiga qaraganda AQSh inflyatsiyasi muhimroq
Seshanba kuni EUR/USD kursi 55 bazaviy punktga pasaydi va buning yagona mantiqiy sababi – AQSh bo‘yicha inflyatsiya hisobotidir. Iste’mol narxlari indeksi (CPI) oktyabr oyida oylik hisobda 0,4% ga oshdi, bazaviy indeks esa 0,3% ga ko‘tarildi. Har ikkala ko‘rsatkich bo‘yicha ham bozor pastroq natijalarni kutgandi. Yillik ko‘rsatkichlar e’lon qilinmadi. Natijada, kecha AQSh dollariga talab kutilganidek oshdi, shu bilan birga EUR/USD bir oydan ortiq vaqt davomida o‘z minimumlari yaqinida qolmoqda va yangi yuqoriga yo‘naltirilgan trend segmenti shakllanishi istiqbollarini saqlab turibdi. Joriy to‘lqinlar tuzilmasi hanuz dolzarb.
Endi faqat bitta savolni aniqlashtirish kerak: inflyatsiya hisobotining o‘zi bizga nimani ko‘rsatmoqda? Umuman olganda, vaziyatni u deyarli o‘zgartirmadi. Birinchidan, bozor faqat oylik raqamlarga qarab yillik inflyatsiyani baholay olmaydi. Ikkinchidan, 8–9 dekabr kunlari bo‘lib o‘tadigan FOMC yig‘ilishida foiz stavkalarini oshirish bo‘yicha qarorni deyarli oldindan qabul qilingan deb hisoblash mumkin. Uchinchidan, bundan bir hafta avval Yevropa Ittifoqi ham inflyatsiya bo‘yicha hisobot e’lon qildi va unda inflyatsiya 4% gacha oshgani ko‘rsatildi. Demak, ECB ham yanada «hawkish» pozitsiyani egallashi lozim. Biroq so‘nggi paytlarda yevroning bir necha soat ichida dollarga nisbatan 100 bazaviy punktga qadar mustahkamlanganini eslash qiyin.
Albatta, oktyabr oyida Yevropa inflyatsiyasi bozor kutilmalariga to‘liq mos kelganini ham inobatga olish kerak. Biroq bu nimani o‘zgartiradi? Bozor oktyabr ko‘rsatkichini to‘g‘ri taxmin qilganining o‘zi Yevropa Ittifoqida inflyatsiya tezlashganini inkor etmaydi. Demak, inflyatsiya ham AQShda, ham Yevropa Ittifoqida kutilganidan tezroq o‘smoqda. Shunga muvofiq, har ikki markaziy bank pul-kredit siyosatini yanada qat’iylashtirishi kerak bo‘ladi. Bu esa ushbu omilga ko‘ra dollarning yevroga nisbatan ustunlikka ega bo‘lmasligini anglatadi. Geosiyosiy omillar ham hozirda AQSh dollarini «xavfsiz boshpana» valyutasi sifatida qo‘llab-quvvatlamayapti.
Umumiy xulosalar
EUR/USD bo‘yicha tahlilga ko‘ra, juftlik global korreksion trend segmenti A-B-C-D-E doirasida harakatlanmoqda. Biroq ushbu tuzilma to‘liq shakllangandek ko‘rinadi va shu sababli yakunlangan bo‘lishi mumkin. Joriy sharoitda nafaqat yevro sotib olish, balki to‘laqonli yuqoriga yo‘naltirilgan trend segmentining boshlanishini ham kutish uchun qulay paytdek tuyuladi. Katta taymfreymga ko‘ra, kamida 17–18 darajagacha o‘sish kutilmoqda. 1,1126 darajasidan muvaffaqiyatsiz yuqoriga chiqish urinishlari (u pastki grafikdagi, katta taymfreymdagi 50,0% Fibonacci korreksiyasi darajasiga to‘g‘ri keladi) ham bozor keyingi sotib olishlarga tayyor bo‘lishi mumkinligidan dalolat beradi.
Katta taymfreym pastga yo‘naltirilgan trend segmentini ko‘rsatmoqda, u A-B-C-D-E ko‘rinishidagi tuzilma shaklini olgan. E to‘lqinining ichki tuzilmasi besh to‘lqinli impulsiv naqshgacha rivojlandi va u allaqachon yakunlangan bo‘lishi mumkin. Agar bu faraz to‘g‘ri bo‘lsa, yangi yuqoriga yo‘naltirilgan trend segmenti aynan hozir shakllana boshlashi kerak.
Tahlilning asosiy tamoyillari:
1. To‘lqinlar tuzilmalari sodda va tushunarli bo‘lishi lozim. Murakkab tuzilmalar bilan savdo qilish qiyin va ular ko‘pincha bozor tuzilmasining o‘zgarishi bilan bog‘liq bo‘ladi.
2. Agar bozorda nimalar sodir bo‘layotganini aniq tushunish imkoni bo‘lmasa, bozordan chetda turgan ma’qul.
3. Bozor harakati yo‘nalishini 100% aniqlik bilan bilishning iloji yo‘q. Himoya buyurtmalari – Stop Loss’lardan foydalanishni unutmang.
4. To‘lqinli tahlilni boshqa turdagi tahlillar va savdo strategiyalari bilan birgalikda qo‘llash mumkin.
