Биткоин торгуется около 74390.66. С начала октября, когда цена поднималась выше 87000, первая криптовалюта подешевела более чем на 14%. Отскок прошлой среды к 81190 оказался кратковременным, а в выходные биткоин опускался к 73400. На рынок давят сразу несколько факторов: отток из биржевых фондов, ожидания повышения ставки ФРС, распродажи на фондовом рынке США и последствия взлома Binance. Главное событие дня — данные по инфляции в США.

Отток из биржевых фондов

Институциональные инвесторы продолжают выходить из биткоина. На прошлой неделе отток из спотовых биржевых фондов на биткоин в США составил около 1,3 млрд долларов — это максимум с июня, а суммарный приток с начала 2026 года стал отрицательным. Отток продолжился и вчера: из фондов на биткоин вывели около 201 млн долларов, из фондов на эфир — около 185 млн.

В BRN отмечают, что биткоину «нужны реальные покупки, а не случайный удачный отскок». Пока спрос со стороны фондов не восстановится, попытки роста будут встречать продавцов.

ФРС и инфляция в США

После сильного отчёта по рынку труда США за октябрь — 165 тысяч новых рабочих мест при прогнозе около 65 тысяч — рынок ждал повышения ставки ФРС. Сегодня эти ожидания стали почти полной уверенностью. Член Совета управляющих ФРС Кристофер Уоллер, выступая в Лондоне, заявил, что поддержит повышение ставки на 25 базисных пунктов на декабрьском заседании независимо от сегодняшних данных по инфляции. По его словам, если инфляция окажется существенно выше ожиданий, «могут потребоваться более решительные действия». После этого, по данным CME FedWatch, вероятность повышения ставки до 4,00–4,25% на заседании 9 декабря выросла примерно до 99%. Ещё утром она составляла около 84%. Президент Федерального резервного банка Сан-Франциско Мэри Дейли ранее заявила, что ФРС «придётся и дальше ужесточать политику».

Поскольку декабрьское повышение уже почти полностью учтено в ценах, для рынка теперь важнее, будет ли ФРС повышать ставку и дальше.

Сегодня в 13:30 по Гринвичу выйдут данные по потребительской инфляции за октябрь. Экономисты ожидают, что цены за месяц вырастут на 0,3%, а базовая инфляция — на 0,2%. Годовые показатели за октябрь опубликованы не будут: сопоставимых данных за октябрь прошлого года нет из-за приостановки работы правительства США. Дальше — цены производителей 13 ноября, протокол заседания ФРС 18 ноября и индекс расходов на личное потребление 25 ноября.

Для биткоина высокие ставки — фактор давления: они делают доходные активы привлекательнее и снижают спрос на рисковые.

Распродажи на фондовом рынке

Снижение биткоина с октябрьского максимума совпало с распродажами на фондовом рынке США: инвесторы опасаются, что ожидания вокруг искусственного интеллекта оказались завышены. Индекс Nasdaq снижается, и спрос на рисковые активы, к которым относится и биткоин, ослабевает.

Последствия взлома Binance

29 октября хакеры похитили с Binance около 6,3 млрд долларов — это крупнейшая кража в истории криптовалют. Биржа покрыла убытки клиентов и возобновила вывод средств, но доверие пострадало. Кроме того, на адресах хакеров по-прежнему находятся 18270 похищенных биткоинов. Пока они не перемещались, но если хакеры начнут их продавать, это может создать дополнительное давление на рынок.

Регулирование после выборов

После промежуточных выборов демократы получили контроль над обеими палатами Конгресса. По данным Decrypt, демократы в Палате представителей готовят собственный законопроект о структуре криптовалютного рынка, который даст больше полномочий Комиссии по ценным бумагам и биржам США и сократит роль Комиссии по торговле товарными фьючерсами. Законопроект CLARITY Act, который обсуждается с 2025 года, ранее застрял в Сенате. Карлос Гусман из GSR считает, что «для CLARITY это не конец игры, но принять его стало сложнее».

Джеймс Баттерфилл из CoinShares, напротив, отмечает, что рынок становится менее зависимым от этого законопроекта: регуляторы сами движутся к большей ясности правил.

Мелкие инвесторы уходят

По данным Santiment, 16 октября число кошельков с биткоином почти достигло 60 млн, но с тех пор сократилось почти на 109 тысяч. В Santiment отмечают, что мелкие держатели теряют терпение. С одной стороны, это отражает слабость рынка. С другой, исторически уход мелких инвесторов нередко предшествовал крупным восстановлениям. Сигнал станет сильнее, если биткоин удержится в зоне 74000–75000, а число кошельков продолжит снижаться.

Ключевые уровни по оценкам участников рынка

В BRN считают, что закрытие дня ниже 73000 может открыть путь к 70000, а ниже — к июльским минимумам под 60000. В Bitget Wallet ключевой поддержкой называют зону 73000–74000: её пробой откроет путь к 68000. Возврат выше 80000, по их оценке, станет признаком восстановления спроса.

Что может изменить картину

В пользу биткоина (рост BTC/USD):

• инфляция в США ниже прогноза и сомнения в продолжении повышения ставок ФРС после декабря;
• возобновление притока в биржевые фонды на биткоин;
• восстановление фондового рынка США;
• прогресс в регулировании криптовалютного рынка.

Против биткоина (снижение BTC/USD):

• инфляция в США выше прогноза и ожидания более решительного ужесточения политики ФРС;
• продолжение оттока из биржевых фондов;
• новая волна распродаж в технологических акциях;
• продажа похищенных с Binance биткоинов.

Техническая картина: пробита EMA 200 на дневном графике

На дневном графике биткоин пробил вниз все три средние, включая EMA 200 (76483.15). Пробитая средняя теперь работает как сопротивление, а вместе с EMA 200 на часовом графике и EMA 50 на четырёхчасовом образует ключевую зону 76418–76483. Выше — 77585–77995, где сходятся EMA 100 на дневном и EMA 50 на недельном графике. Поддержка — 73400–73750, затем 70000, где проходит EMA 200 на недельном графике.

Итог

Фундаментальный фон для биткоина остаётся негативным. Институциональные инвесторы выводят средства из биржевых фондов, после выступления Кристофера Уоллера рынок практически полностью уверен в декабрьском повышении ставки ФРС, а распродажи на фондовом рынке и последствия взлома Binance снижают спрос на рисковые активы. Поддержкой может стать капитуляция мелких инвесторов, которая исторически нередко предшествовала восстановлению, но подтверждения этому пока нет.

Покупать биткоин с текущих уровней — значит ставить на слабую инфляцию и разворот потоков в биржевых фондах вопреки пробою EMA 200 на дневном графике. Продавать — значит открывать позицию у минимумов, рядом с поддержкой 73000–74000.

Сегодняшние данные по инфляции могут задать направление на ближайшие дни. Высокие данные откроют путь к пробою 73000 и движению к 70000. Слабые — к откату к 76418–76483, где проходит ключевое сопротивление.

Материал носит информационно-аналитический характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. рекомендацией.