Ослабление доллара, снижение доходности казначейских облигаций и падение нефти на фоне дипломатических сигналов с Ближнего Востока оказали поддержку золоту. Сегодня же рынок находится в ожидании ключевого события недели — публикации индекса потребительских цен (CPI) США за октябрь, которая состоится сегодня в 13:30 GMT, отметили мы в нашем сегодняшнем фундаментальном анализе и обзоре «XAU/USD: падение нефти и дипломатия с Ираном дают металлу передышку».

Золото отступает к 4080.00 после ралли понедельника, но удерживается выше поддержек на 4058.00, 4000.00. Ключевой уровень для медведей — 4058.00 (ЕМА200 на Н1). Его пробой, вероятно, спровоцирует дальнейшее падение и возобновление коррекционного снижения после того, как цена достигла ключевого уровня сопротивления 4150.00 (ЕМА50 на D1), но не смогла преодолеть его.

Таким образом, вход в короткие позиции рассматривается при устойчивом пробое 4055.00 с ближайшими целями 4040.00–4000.00 и стоп-лоссом выше 4115.00 (ЕМА200 на Н4)-4120.00.

Условия реализации медвежьего сценария

• Устойчивый пробой 4058.00. Это откроет путь к 4040.00 и 4000.00.
• Пробой 4040.00. Следующая цель — 4000.00 (психологический уровень) и 3875.00 (минимум предыдущей недели).
• Сильные данные по CPI. Если базовый CPI составит 0,3% или выше, ожидания декабрьского повышения укрепятся, и золото может протестировать 4040.00 и ниже.
• Продолжение падения нефти. Дальнейшее снижение энергоцен уменьшит инфляционные риски, что парадоксальным образом может ослабить поддержку золота со стороны геополитической премии, если напряжённость спадает.
• Техническое подтверждение: RSI (14) опускается ниже 40, OsMA ускоряет снижение, цена закрепляется ниже 4055.00.00

В альтернативном бычьем сценарии вход в длинные позиции возможен только при устойчивом пробое 4115.00 (ЕМА200 на Н4)-4120.00 с целями 4150.00 (ЕМА50 на D1)–4200.00, однако для этого потребуется либо слабый CPI, либо эскалация геополитической напряжённости.

Условия реализации бычьего сценария

• Удержание выше 4058.00 (H1 EMA200). Это первый технический барьер. Если цена устоит, возможен отскок к 4115.00.
• Пробой 4115.00 (H4 EMA200). Устойчивое закрепление выше откроет путь к 4146.00–4150.00.
• Слабые данные по CPI (13:30 GMT). Если базовый CPI окажется на уровне 0,1% или ниже, ожидания декабрьского повышения ослабнут, что поддержит золото.
• Пробой 4150.00. Это подтвердит разворот и откроет путь к 4200.00–4215.00 (ЕМА50 на W1).
• Техническое подтверждение: RSI (14) выходит выше 55, OsMA возобновляет рост, цена закрепляется выше 4115.00.

Наиболее вероятная динамика (базовый сценарий)

Консолидация в диапазоне 4040.00–4150.00 с сохранением нейтрального уклона до публикации CPI. Золото, вероятно, останется в этом диапазоне, поскольку рынок не хочет делать направленных ставок перед ключевым релизом. Пробой верхней границы откроет путь к 4200.00, пробой нижней — к 4000.00.

Логика

• Золото оказалось в точке, где техническое восстановление сталкивается с фундаментальным давлением. С одной стороны, падение нефти на 20% за неделю и дипломатические сигналы с Ираном ослабили инфляционные ожидания, что теоретически должно поддерживать металл через снижение вероятности агрессивного ужесточения. С другой стороны, рынок уже заложил декабрьское повышение ставки с вероятностью 95-99%, и для дальнейшего роста золоту необходим либо слабый CPI, либо новый геополитический шок.
• Парадокс текущего момента в том, что падение нефти, которое помогло золоту в понедельник, может сыграть против него, если переговоры с Ираном действительно приведут к соглашению. Снятие геополитической премии уменьшит спрос на защитные активы, даже если инфляционные ожидания снизятся. Именно поэтому заявление Резаи о «фейковых новостях» и семь условий Тегерана так важны: они сохраняют неопределённость, которая поддерживает золото.
• Ключевым событием станет CPI в 13:30 GMT. Если базовый CPI окажется на уровне 0,3% или выше, золото может протестировать 4040.00 и ниже. Если данные разочаруют, металл получит шанс на отскок к 4150.00–4200.00. Уровень 4150.00 остаётся главным барьером: его пробой подтвердит разворот, неспособность — укажет на очередной ложный отскок.

Торговые сценарии

• Бычий сценарий (пробой сопротивления): Buy Stop 4120.00. Stop-Loss 4050.00. Цели: 4150.00, 4200.00, 4215.00, 4255.00
• Медвежий сценарий (пробой поддержки): Sell Stop 4055.00. Stop-Loss 4120.00. Цели: 4040.00, 4000.00, 3895.00

*здесь «Цели» соответствуют уровням поддержки/сопротивления. Это также не значит, что они обязательно будут достигнуты, но могут служить ориентиром при планировании и размещении своих торговых позиций