La présidente de la BCE, Christine Lagarde, a déclaré vendredi que l’inflation dans la zone euro restera au-dessus de l’objectif au cours des prochains trimestres et que l’institution se prépare à un nouveau tour de resserrement en décembre. « Plus l’inflation est élevée et plus elle reste élevée longtemps, plus les risques de ne pas atteindre notre objectif à moyen terme sont importants », a indiqué Lagarde. Rappelons que l’indice des prix à la consommation dans la zone euro a accéléré à 4,0 % en octobre, ce qui représente une hausse de 2,3 % sur un an. Je n’ai aucun doute que l’autorité européenne poursuivra le cycle de resserrement. Sa durée dépendra de la durée du conflit au Moyen-Orient, d’éventuelles escalades à court terme et de l’évolution des prix de l’énergie. À ce stade, je ne vois aucun signe indiquant la fin de la guerre au Moyen-Orient, même si les médias rapportent périodiquement que des discussions se poursuivent entre Téhéran et Washington, et même que la « question nucléaire » y est abordée. Je recommande d’attendre des informations officielles plutôt que de se fier à divers fuites, très nombreuses ces derniers mois.
Lagarde a également déclaré que des raisons très solides et des changements dans la conjoncture économique seraient nécessaires pour modifier la trajectoire actuelle de la BCE. En clair, la présidente de la BCE a pratiquement promis un troisième tour de resserrement en décembre. Toutefois, même trois hausses de taux pourraient ne pas suffire à ramener l’inflation sur une trajectoire désinflationniste vers 2 %. Ainsi, trois tours de resserrement sont déjà en pratique garantis, et un quatrième pourrait suivre en mars de l’année prochaine.
Lagarde a souligné que l’inflation sous-jacente reste inchangée, à 2,5 % sur un an. La BCE, a-t-elle précisé, analysera attentivement toutes les composantes de l’inflation avant de décider d’une hausse de taux en décembre. « Pour le moment, nous ne voyons pas de signes secondaires d’inflation, mais nous suivons de très près les indicateurs de long terme susceptibles d’influer sur la croissance des salaires. S’ils commencent à augmenter, des mesures de politique monétaire plus vigoureuses pourraient s’avérer nécessaires », a déclaré la présidente de la BCE.
Pris ensemble, cela implique que la BCE relèvera ses taux en décembre avec une probabilité d’environ 99 %, et les marchés continuent d’ignorer ce facteur, puisque l’euro ne bénéficie plus de la demande depuis presque trois mois...
Voir aussi mes autres articles :
Analyse de l’EUR/USD. 9 novembre. Le marché reporte son attention sur l’inflation.
Analyse par vagues de l’EUR/USD :
Sur la base de mon analyse de l’EUR/USD, je conclus que l’instrument reste au sein d’un segment de tendance corrective global A?B?C?D?E. Cependant, cette structure semble achevée et peut être terminée. À mon avis, c’est maintenant un bon moment non seulement pour acheter la monnaie européenne, mais aussi pour s’attendre à un segment de tendance haussière complet. Sur l’unité de temps supérieure, il faut s’attendre à une hausse d’au moins 1 700–1 800 pips. Une tentative infructueuse de casser 1,1126, ce qui correspond à 50,0 % de Fibonacci (graphique inférieur, unité de temps supérieure), indique également que le marché est prêt à acheter.
Analyse par vagues du GBP/USD :
La configuration des vagues pour le GBP/USD est devenue assez claire. Les graphiques montrent une structure corrective A?B?C?D?E bien distincte qui pourrait être terminée. Une structure similaire sur l’EUR/USD pourrait également être achevée. Si cette hypothèse est correcte, la baisse de la livre est terminée et elle a commencé à former un segment de tendance haussière avec des objectifs au‑dessus des sommets des vagues B et D, c’est‑à‑dire au‑dessus du niveau de 3 700 pips. Deux vagues de l’onde initiale du nouveau segment haussier sont déjà formées. Par conséquent, la progression peut se poursuivre vers des objectifs proches de 1,3531 et 1,3651, qui correspondent respectivement à 76,4 % et 100,0 % de Fibonacci.
Principes clés de mon analyse :
1) Les structures de vagues doivent être simples et compréhensibles. Les structures complexes sont difficiles à trader et changent souvent.
2) Si vous n’êtes pas sûr de ce qui se passe sur le marché, il vaut mieux ne pas entrer en position.
3) Il n’existe pas de certitude à 100 % quant à la direction ; n’oubliez pas les ordres de protection stop‑loss.
4) L’analyse par vagues peut être combinée avec d’autres types d’analyses et de stratégies de trading.
