أصبح عدّ موجات Elliott على الرسم البياني لأربع ساعات لزوج EUR/USD أكثر تعقيدًا. على الإطار الزمني الأعلى (الرسم السفلي)، اتخذ مقطع الاتجاه الهابط شكل بنية خماسية الموجات A-B-C-D-E، والتي يمكن أن تكتمل في أي وقت، إذ تبدو مكتملة التكوين. جميع الموجات في هذا المقطع متقاربة الحجم تقريبًا، لذلك تُعد موجات تصحيحية. إذا كان هذا الافتراض صحيحًا، فعند اكتمال هذه البنية سيبدأ مقطع اتجاه صاعد اندفاعي، مع أهداف أعلى بكثير من مستوى 20.00.

على الإطار الزمني الأدنى (الرسم العلوي)، ما زال تسلسل موجي اندفاعي قيد التطور، وقد يكون تابعًا للموجة E على الإطار الزمني الأعلى. إذا كان الأمر كذلك بالفعل، فإن قوة ارتفاع الدولار، مهما بدت قوية الآن، تقترب من نهايتها. الموجة المتوقعة 5 من E إما أن تكون قد اكتملت أو أنها قريبة من الاكتمال. في كل الأحوال، تشير البنية الموجية الحالية إلى اقتراب اكتمال التسلسل الموجي الهابط على الرسمين. لقد أدت التطورات الإخبارية والتحول الحاد في معنويات السوق إلى موجة ارتفاع قوية في الدولار الأمريكي، لكن لم تبقَ هناك سوى أسباب محدودة لمزيد من صعود الدولار.

بداية أسبوع إيجابية لليورو

ارتفع زوج EUR/USD بمقدار 80 نقطة أساس يوم الثلاثاء، مسجلًا بداية قوية للغاية للأسبوع بالنسبة للعملة الأوروبية. حتى في الأسبوع الماضي، عندما أظهر تقرير التضخم في الاتحاد الأوروبي ارتفاعًا إلى 4% وتعرض الجمهوريون لهزيمة حاسمة في انتخابات الكونغرس، لم يحقق اليورو مكسبًا قويًا بهذا القدر. أما يوم الاثنين، فلم تكن هناك بيانات اقتصادية مهمة أو تصريحات أو تقارير تُذكر. التطورات الوحيدة الجديرة بالذكر كانت بعض التصريحات من البيت الأبيض وإيران بشأن احتمال إنهاء الحرب. غير أن معظم التقارير الصادرة من الشرق الأوسط لا تزال غير مؤكدة، بينما وعد Donald Trump بالفعل بإنهاء الحرب «خلال الأسبوعين المقبلين» نحو 20 مرة. ومع ذلك، سمح اندفاع موجة التفاؤل الجيوسياسي للعملة الأوروبية بأن تربح ما يقرب من سنت واحد.

اليوم ستصدر الولايات المتحدة تقرير التضخم لشهر أكتوبر، ويتوقع المشاركون في السوق أن يتسارع التضخم مجددًا. هذه المرة، الزيادة المتوقعة في المعدل السنوي لا تتجاوز 0.1–0.2%، وهو ما لا يرجح أن يعزز توقعات السوق لسياسة نقدية أكثر تشددًا من جانب مجلس الاحتياطي الفدرالي. يثق المشاركون في السوق بأن لجنة الـ FOMC سترفع أسعار الفائدة في اجتماعها المقبل في ديسمبر، وبالتالي فقد تم تسعير هذا القرار بالفعل. وعليه، لن يؤدي إلا ارتفاع أكبر بكثير من المتوقع في التضخم خلال أكتوبر إلى إنعاش الطلب على الدولار.

في المراجعات الأخيرة، جرى تسليط الضوء أكثر من مرة على ضعف اليورو. ومع ذلك، ينبغي الإشارة أيضًا إلى أن الدولار لم يتمكن من جذب اهتمام المتداولين خلال الشهر الماضي. فقد توقّف مقطع الاتجاه الهابط مؤقتًا، بينما يستمر عدّ الموجات الحالي في الإشارة إلى أنه قد يقترب من نهايته. يظل السيناريو الأساسي ليس مجرد تطور موجة صاعدة أو تسلسل موجي صاعد، بل تكوّن مقطع اتجاه صاعد مكتمل على كلا الإطارين الزمنيّين. يبدو أن السوق قد استنفد العوامل والأسباب التي كانت تدعم عمليات شراء الدولار في عام 2026.

الاستنتاجات العامة

استنادًا إلى تحليل زوج EUR/USD، لا يزال الزوج يتحرك داخل مقطع الاتجاه التصحيحي العالمي A-B-C-D-E. إلا أن هذه البنية تبدو مكتملة التطور، وبالتالي قد تكون قد انتهت. تبدو أوضاع السوق الحالية ملائمة ليس فقط لشراء العملة الأوروبية، بل أيضًا لتوقّع تكوّن مقطع اتجاه صاعد مكتمل. وفقًا للإطار الزمني الأعلى، يُتوقَّع أن يرتفع الزوج على الأقل إلى مستوى 1.17–1.18. كما أن المحاولة الفاشلة لاختراق مستوى 1.1126، الذي يتوافق مع مستوى تصحيح Fibonacci 50.0% (الرسم السفلي، الإطار الزمني الأعلى)، تشير بدورها إلى أن السوق قد يكون مستعدًا للتحرك صعودًا.

يُظهر الإطار الزمني الأعلى مقطع اتجاه هابط اتخذ شكل بنية A-B-C-D-E. وقد تطورت البنية الداخلية للموجة E إلى موجة اندفاعية خماسية، لكنها ربما تكون قد اكتملت بالفعل. إذا صحّ هذا الافتراض، فإن مقطع اتجاه صاعد جديد سيبدأ في التطور الآن.

المبادئ الأساسية للتحليل:

1. يجب أن تكون البنى الموجية بسيطة وسهلة الفهم. فالبنى المعقدة يصعب التداول عليها وغالبًا ما تشهد تغييرات في النمط المتوقع.

2. إذا لم يكن هناك قدر كافٍ من الثقة بما يجري في السوق، فمن الأفضل البقاء خارج السوق.

3. لا يمكن أبدًا الوصول إلى يقين بنسبة 100% بشأن اتجاه حركة السعر. لا تنسَ استخدام أوامر وقف الخسارة الوقائية.

4. يمكن دمج تحليل موجات Elliott مع أنواع أخرى من التحليل واستراتيجيات التداول.