تحليل الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي على إطار 5 دقائق

تراجع زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي بمقدار 160 نقطة يومي الثلاثاء والأربعاء. ويستمر الهبوط الحر للعملة البريطانية، رغم عدم وجود أسباب واضحة لذلك. لم يكن بالإمكان أن تدفع الخلفية الاقتصادية الكلية أو الأساسية أو الجيوسياسية بالأمس إلى موجة صعود جديدة للدولار الأمريكي. نعم، هذا الأسبوع صرّح عدد من أعضاء لجنة السياسة النقدية في Federal Reserve بضرورة استمرار التشديد النقدي. لكن هل كان السوق يتوقع شيئًا آخر؟ وإلى أي مدى يمكن أن يواصل الدولار الارتفاع بناءً على توقعات رفع أسعار الفائدة مستقبلاً؟ وعندما يُقدِم الاحتياطي الفيدرالي على تشديد أو اثنين إضافيين، هل سيواصل الدولار الارتفاع لمجرد أن الفائدة قد رُفِعت؟ بوجه عام، لا نرى أن الحركة الحالية الهابطة طبيعية أو منطقية. توجد أسباب شكلية لارتفاع الدولار، لكنها تبقى شكلية فقط. فجميع العوامل الداعمة للجنيه الإسترليني تقريبًا تم تجاهلها خلال الأشهر الأخيرة. نُذكِّر بأن التضخم لا يزال أعلى من المستوى المستهدف ليس فقط في الولايات المتحدة، بل كذلك في المملكة المتحدة. وبالتالي، من شبه المؤكد أن Bank of England سيواصل تشديد السياسة بحلول نهاية 2026 وبداية 2027.

من الناحية الفنية، يواصل الجنيه تكوين اتجاه هابط، كما يظهر من خلال خط الاتجاه ووجود السعر أسفل خطوط مؤشر Ichimoku. في أفضل الأحوال، يمكن للجنيه أن يعوّل على حركة تصحيحية ضمن الاتجاه الهابط. ورغم غياب عوامل هبوطية محلية قوية، فإننا لا نرى حاليًا أي شهية لدى السوق لشراء العملة البريطانية.

على الإطار الزمني 5 دقائق يوم الأربعاء، تشكّل إشارة بيع واحدة. خلال الجلسة الأوروبية، كسر السعر منطقة 1.3301–1.3309، ما أتاح للمتداولين فتح صفقات بيع. وبنهاية اليوم كان من الممكن إغلاق هذه الصفقات بأرباح جيدة، أو الإبقاء عليها حتى يوم الخميس، إذ إن الجنيه قد يواصل الهبوط اليوم أيضًا.

تقرير COT

تُظهر تقارير COT على الجنيه أن المتداولين غير التجاريين يهيمنون على السوق في مراكز البيع منذ عدة أشهر. ولا يزال صافي المركز سلبياً رغم الاتجاه الصاعد طويل الأجل المستمر. وبالنظر إلى التطورات في الشرق الأوسط، فلا يُستغرب أن يكون الطلب على الدولار مرتفعاً في النصف الأول من عام 2026. انتهت الحرب رسمياً، لكن الصراع لا يزال مستمراً. وفي الأجل القريب، لن يجد الدولار الأمريكي دعماً يُذكر سوى من العوامل الجيوسياسية. ومع ذلك، ما لم يُغلق الزوج أسفل خط الاتجاه، لا نتوقع هبوطاً قوياً ومستمراً.

على المدى الطويل، يواصل الدولار التراجع بفعل سياسات Trump، كما يظهر على الإطار الزمني الأسبوعي. ستستمر الحرب التجارية بشكلٍ أو بآخر، كما أن سياسة Trump تستهدف إضعاف العملة الأمريكية بشكل مباشر وغير مباشر. لا يزال الاتجاه الصاعد طويل الأجل قائماً كما يشير إليه خط الاتجاه؛ وقد اختبر السعر هذا الخط مؤخراً وارتدّ منه. ووفقاً لأحدث تقرير COT (بتاريخ 15 سبتمبر)، أغلق قسم "Non-commercial" عدد 4,200 عقد BUY و4,300 عقد SELL. وعلى هذا الأساس، ارتفع صافي مركز المتداولين غير التجاريين بمقدار 100 عقد خلال الأسبوع.

تحليل GBP/USD على الإطار 1H

على الإطار الزمني لكل ساعة، يواصل زوج GBP/USD تشكيل اتجاه هابط. قرار الاحتياطي الفيدرالي وموقفه غيّرا بشكل كبير آفاق الدولار الأمريكي وموقف السوق تجاهه. يمكن القول إنه للمرة الثانية هذا العام ظهر "البجعة السوداء" التي جلبت أخبارًا ممتازة للدولار في وقت لم يكن أحد يتوقع ذلك. وبناءً على ذلك، ينبغي الآن التشكيك في القدرة الصعودية للجنيه الإسترليني.

ليوم 24 سبتمبر نُبرز المستويات المهمة التالية: 1.3042–1.3050، 1.3096–1.3115، 1.3179–1.3187، 1.3301–1.3309، 1.3369–1.3377، 1.3465–1.3480، 1.3588، 1.3671–1.3681. يمكن أن يكون خط Senkou Span B (عند 1.3450) وخط Kijun-sen (عند 1.3310) أيضًا مصدرًا للإشارات. يُنصح بنقل أمر إيقاف الخسارة إلى مستوى التعادل إذا تحرك السعر بمقدار 20 نقطة في الاتجاه الصحيح. قد تتحرك خطوط مؤشر Ichimoku خلال اليوم، وينبغي أخذ ذلك في الحسبان عند تحديد إشارات التداول.

لا توجد إصدارات اقتصادية مهمة مجدولة اليوم في المملكة المتحدة أو الولايات المتحدة. وبالتالي لن يكون لدى المتداولين ما يتفاعلون معه اليوم، لكن المتداولين حاليًا لا يحتاجون إلى أي أحداث لاتخاذ قرارات التداول. يستمر الصعود القسري وغير المنطقي للعملة الأمريكية.

توصيات التداول:

يمكن للمتداولين اليوم البقاء في مراكز بيع مع هدف عند 1.3179–1.3187، نظرًا لتكوّن إشارة بيع أمس في منطقة 1.3301–1.3309. يمكن فتح مراكز شراء في حال ارتداد السعر من منطقة 1.3179–1.3187 مع هدف عند 1.3301–1.3309.

توضيحات للرسوم التوضيحية:

مستويات دعم ومقاومة الأسعار هي خطوط حمراء سميكة قد تنتهي عندها الحركة. وهي ليست مصادر لإشارات التداول.

خطا Kijun-sen وSenkou Span B هما خطان من مؤشر Ichimoku منقولان إلى الإطار الزمني لكل ساعة من إطار الأربع ساعات. وهما خطان قويان.

المستويات القصوى هي خطوط حمراء رفيعة ارتد منها السعر سابقًا. وهي مصادر لإشارات التداول.

الخطوط الصفراء تشير إلى خطوط الاتجاه، والقنوات الاتجاهية، وأي نماذج فنية أخرى.

المؤشر 1 على مخططات COT يوضح حجم صافي مراكز كل فئة من فئات المتداولين.